A frase de Buffett que todos já ouvimos: quando os outros têm medo, eu sou ganancioso; quando os outros são gananciosos, eu tenho medo. Parece simples, mas poucos realmente conseguem fazer isso. Eu também refleti muito sobre isso nas negociações, sobre quando deve-se ser ganancioso e quando deve-se ter medo.

O mais doloroso é que muitas vezes oscilamos entre esses dois extremos. Às vezes, quando há um pouco de lucro na operação, ficamos com medo de perder, apressados em realizar o lucro e garantir o ganho, e então o mercado dispara para cima, assistindo de braços cruzados enquanto deixamos de ganhar uma grande quantia. Outra situação é quando, com lucro, queremos que ele continue, querendo ganhar ainda mais, e o mercado vira, e o lucro é completamente eliminado, e começamos a nos arrepender de sermos tão gananciosos.

Esse dilema é muito comum nos mercados de ações, futuros e câmbio. Você compra na baixa, e quando o preço sobe para uma posição lucrativa, o mercado começa a ajustar; nesse momento, deve sair ou manter? Existem várias opiniões. Se sair e o preço continuar subindo, você se arrepende de ter saído por medo; se não sair e o preço cair, fica se perguntando por que não saiu no topo. Todo mundo gosta de parecer um gênio após o fato, mas na hora de agir, a mente fica tensa, e é difícil tomar uma decisão racional.

Percebi que muitos traders fracassam por falta de controle psicológico. Ou eles saem ao primeiro sinal de prejuízo, ou entram contra a tendência, ou seguem a onda cegamente, comprando na alta e vendendo na baixa, ou operam com posições pesadas. Os dois primeiros casos são causados pelo medo: temem perder o lucro, e ao perder, se recusam a admitir a derrota, acumulando posições na esperança de recuperação, o que acaba aumentando as perdas. Os dois últimos são causados pela ganância: querem lucrar mais, perseguindo altas e vendendo baixas, agindo sem plano, de forma impulsiva.

Às vezes, essa postura pode dar sorte e gerar alguns lucros, mas na maioria das vezes, é apenas sorte. A longo prazo, esse comportamento certamente cobrará seu preço.

Os verdadeiros mestres têm um sistema de negociação. Entradas, saídas, gestão de capital, tudo com regras claras, rigorosamente seguidas, sem perder o foco por causa das oscilações do mercado. Só assim é possível realmente superar a ganância e o medo. Em essência, a frase "quando os outros têm medo, eu sou ganancioso" não significa operar na contramão do mercado cegamente, mas sim ter um sistema e disciplina.

Curiosamente, a sociedade humana evoluiu por milhares de anos, do período agrícola à era da informação, com uma vida material cada vez mais rica, tecnologia avançando a passos largos, mas a natureza humana pouco mudou. Contudo, o indivíduo pode evoluir. Os traders profissionais, por exemplo, vencem o medo e a ganância através de prática constante e reflexão, evoluindo e se tornando vencedores no mercado. A maioria das pessoas, porém, nunca consegue superar suas próprias fraquezas ao longo da vida.

Já que a natureza humana não mudou em milhares de anos, podemos pensar de outra forma. Em vez de lutar contra a nossa própria natureza, podemos usar ferramentas de análise para entender o estado geral dos investidores no mercado, assim reduzindo nossos riscos. Devemos sempre respeitar o mercado, encará-lo com racionalidade, e, dentro de um âmbito familiar e controlável, aprimorar continuamente nosso sistema de negociação. Só assim podemos realmente compreender o significado de "quando os outros têm medo, eu sou ganancioso".