O plano da Anthropic de gastar 200 mil milhões de dólares na Google Cloud, duas startups de IA sustentam metade dos pedidos pendentes dos quatro principais fornecedores de nuvem

De acordo com o monitoramento Beating, exclusivo do The Information, o acordo de capacidade de computação de 5GW firmado entre Anthropic e Google no mês passado inclui uma soma astronómica: nos próximos 5 anos, a Anthropic planeja gastar cerca de 200 mil milhões de dólares na Google Cloud. Este contrato representa mais de 40% do montante de receita acumulada divulgado na semana passada pela Google aos investidores, que ultrapassa os 460 mil milhões de dólares (revenue backlog, ou seja, receitas assinadas mas ainda não reconhecidas).

Ainda mais surpreendente são os números globais. Os contratos das duas empresas, OpenAI e Anthropic, juntos, representam cerca de metade do backlog de receita combinado de aproximadamente 2 biliões de dólares das quatro maiores fornecedores de nuvem dos Estados Unidos — Amazon, Microsoft, Google e Oracle. No auge da febre de IA, a receita de infraestrutura mais central ainda está altamente concentrada em duas startups que continuam a gastar dinheiro.

Mais especificamente: em abril, a Amazon assinou um contrato de 100 mil milhões de dólares com a Anthropic, com duração de 10 anos; na mesma trimestre, a OpenAI acrescentou uma promessa de 100 mil milhões de dólares na AWS, representando mais de 80% do aumento do backlog da AWS. A OpenAI estima que seus gastos com servidores este ano serão de cerca de 45 mil milhões de dólares, contra aproximadamente 17 mil milhões no ano passado; a Anthropic, no final do ano passado, previa gastos superiores a 20 mil milhões de dólares este ano, mas após um aumento repentino na receita no primeiro trimestre, o valor real pode ser ainda maior.

As previsões das duas empresas baseiam-se numa premissa: que a receita de 2029 atinja entre 20 e 30 vezes a de 2025. Depois de a Oracle anunciar, em setembro do ano passado, um contrato de 300 mil milhões de dólares com a OpenAI, o preço das ações caiu 45%, e a preocupação dos investidores é se esses gastos poderão ser realizados conforme o previsto. A Google tem uma margem de segurança: ela fornece capacidade de computação para a Anthropic usando chips de IA desenvolvidos internamente, com uma margem de lucro superior à de alugar GPUs da Nvidia.