Analista da Bitunix: Altas taxas de juro coexistem com riscos geopolíticos, o mercado entra na fase de "diminuição da procura, mas liquidez mantém-se"

BlockBeats notícia, 6 de maio, o mercado global ainda está a digerir simultaneamente três linhas principais: desaceleração económica, riscos energéticos e prolongamento de taxas de juro elevadas. O Banco de Reserva da Austrália aumentou as taxas de juro pela terceira vez consecutiva, refletindo que a sua vigilância quanto à rigidez da inflação ainda não foi levantada. Mesmo que os sinais de arrefecimento da procura global já sejam evidentes, a incerteza na energia e na cadeia de abastecimento continua a forçar a manutenção de uma postura de política monetária mais apertada.

Os dados mais recentes dos EUA começam a mostrar uma economia a arrefecer progressivamente: o crescimento do setor de serviços desacelerou, e o défice comercial de março foi de 603 mil milhões de dólares. As expectativas do mercado em relação ao Federal Reserve continuam a tender para uma «adiamento do corte de juros», em vez de um novo aumento. Isto indica que o problema real que o mercado enfrenta atualmente não é uma recessão económica imediata, mas sim a possibilidade de as taxas de juro elevadas se manterem por mais tempo.

No âmbito geopolítico, os EUA anunciaram que a «ação militar agressiva contra o Irão terminou», e Trump até anunciou a suspensão do «Plano de Liberdade», na tentativa de reduzir o risco de uma escalada adicional na situação do Estreito de Hormuz. No entanto, o Irão continua a afirmar que ambos estão em estado de guerra, enquanto os Emirados Árabes Unidos continuam a emitir alertas de ameaça de mísseis, o que significa que os riscos para a cadeia de abastecimento de energia e para o transporte marítimo ainda não foram realmente resolvidos.

No mercado de criptomoedas, o BTC voltou a aproximar-se de um pico de 82.000 dólares, mas a estrutura do mercado de derivados não se fortaleceu em simultâneo — as taxas de financiamento continuam a ser negativas. Isto indica que, embora o preço se mantenha elevado, o sentimento de alavancagem geral do mercado permanece conservador, com o capital de curto prazo a ser cauteloso ao procurar subir o preço, refletindo que o mercado atual é mais impulsionado pela liquidez do que por uma recuperação do apetite de risco global.