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Encontraram os impulsionadores do grande aumento? - Fundos institucionais aceleram o retorno, criando esta pequena fase de mercado em alta

O que exatamente aconteceu no início de maio? Por que o Bitcoin de repente começou a subir, e o mercado está extremamente forte, recusando-se a recuar? Os dados mostram que os fundos institucionais estão acelerando o fluxo de volta para os ativos criptográficos, apresentando uma configuração de “Bitcoin como principal, Ethereum como secundário”, e esta grande alta pode ter sido criada por instituições.

De acordo com os dados de 5 de maio:

O fluxo líquido diário do ETF de Bitcoin à vista atingiu 532 milhões de dólares, sendo que a BlackRock iBIT contribuiu com 335 milhões de dólares, e a Fidelity FBTC entrou com 184 milhões de dólares.

No mesmo dia, o fluxo líquido do ETF de Ethereum foi de 97,58 milhões de dólares, com a Blackstone ETHA respondendo por 69,48 milhões de dólares, e a Fidelity FETH por 24,23 milhões de dólares.

Além disso, ao analisar os principais produtos de ETF de criptomoedas de instituições, também é possível perceber que, desde abril, o fluxo de fundos institucionais aumentou claramente:

ETF de Bitcoin: principal alocação das instituições

1. BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)

Este é, sem dúvida, o “rei da captação” nesta onda de aumento de posições institucionais. No dia 1 de maio, o fluxo líquido diário atingiu 284 milhões de dólares, e em 5 de maio subiu ainda mais para 335 milhões de dólares, liderando o mercado por vários dias consecutivos. Durante a sequência de nove altas consecutivas de 14 a 24 de abril, o IBIT também foi o principal canal de entrada de fundos. A BlackRock, cujo presidente revelou que seus ativos sob gestão relacionados a ativos digitais quase atingem 150 bilhões de dólares, usa o IBIT como o principal veículo para uma estratégia sistemática de alocação em criptoativos.

2. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)

Seguindo a BlackRock, no dia 1 de maio entrou com 213 milhões de dólares, e em 5 de maio mais 184 milhões de dólares. A Fidelity tem uma presença mais antiga no setor de criptomoedas e infraestrutura bem desenvolvida, e o FBTC continua recebendo fundos adicionais, refletindo o reconhecimento de longo prazo de uma grande gestora tradicional do Bitcoin como “ouro digital”.

3. Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

No dia 1 de maio, entrou com 88,5 milhões de dólares, destacando-se entre os ETFs de Bitcoin de pequeno e médio porte. A equipe de Cathie Wood sempre considerou o Bitcoin como a “moeda de referência na era dos ativos digitais”, e a contínua captação de recursos pelo ARKB indica que alguns investidores institucionais apoiam essa narrativa de longo prazo.

4. Morgan Stanley Bitcoin ETF (MSBT)

No dia 24 de abril, entrou com aproximadamente 11,13 milhões de dólares, acumulando cerca de 153 milhões de dólares ao longo do tempo. Como produto lançado por um dos principais bancos de Wall Street, o crescimento das posições no MSBT indica que os canais tradicionais de gestão de riqueza estão começando a incluir o Bitcoin nas carteiras de clientes.

ETF de Ethereum: fundos adicionais começam a seguir

5. Blackstone iShares Ethereum Trust (ETHA)

No dia 5 de maio, entrou com 69,48 milhões de dólares, sendo o produto de Ethereum com melhor desempenho. Na semana anterior, o ETHA também registrou uma entrada semanal de 133 milhões de dólares, muito acima de produtos similares. A estratégia da Blackstone no setor de ETFs de Ethereum complementa seus produtos de Bitcoin, refletindo que algumas instituições começaram a ver o ETH como uma “segunda coluna” na alocação de criptoativos.

6. Fidelity Ethereum Fund (FETH)

No dia 5 de maio, entrou com 24,23 milhões de dólares. No entanto, é importante notar que, na semana anterior, houve uma saída de 218 milhões de dólares, indicando alta volatilidade de fundos. Isso mostra que as atitudes institucionais em relação ao Ethereum ainda estão divididas — antes da implementação de atualizações e de um quadro regulatório mais claro, alguns fundos preferem realizar lucros de curto prazo.

O fluxo de fundos indica:

1. As instituições continuam focadas principalmente no Bitcoin: o fluxo diário do ETF de Bitcoin é cerca de 5,5 vezes maior que o do Ethereum, refletindo que o capital principal nesta alta prefere estabelecer exposição a cripto através do BTC.

2. Grandes gestoras lideram o fluxo de fundos: produtos de gigantes tradicionais como BlackRock, Blackstone e Fidelity continuam sendo as principais portas de entrada de capital, mostrando que o sistema financeiro tradicional está cada vez mais aceitando os ativos digitais.

3. Mercado entra na fase de “compra estrutural”: após semanas de grande volatilidade nos fundos de ETF, o fluxo concentrado de início de maio rompeu a tendência de saída, marcando que os investidores institucionais retomaram uma postura otimista após o Bitcoin ultrapassar os 80 mil dólares.

Pessoal, o que vocês acham do fluxo de fundos institucionais impulsionando esta fase de alta? Quanto tempo mais essa “bolha institucional” pode durar? O mercado virou de vez? Comentem aí na seção de comentários!