Analista da Bitunix: Bancos Centrais Mundiais e Riscos Geopolíticos pressionam os mercados, reprecificando 'Taxas Altas Estendidas' e a incerteza no fornecimento de energia

Em 5 de maio, o mercado está a digerir simultaneamente dois temas principais: primeiro, o Banco de Reserva da Austrália (RBA) está a adotar uma postura mais hawkish contra a inflação, e segundo, a escalada da situação no Médio Oriente apresenta potenciais impactos na energia e nas cadeias de abastecimento globais. O RBA é amplamente esperado para aumentar as taxas de juro em 25 pontos base esta semana, com instituições incluindo Goldman Sachs, Westpac e Citigroup a acreditarem que ainda há espaço para mais aumentos, refletindo que as pressões dos preços da energia e do mercado de trabalho ainda não arrefeceram efetivamente. Por outro lado, John Williams, o ‘terceiro em comando’ do Federal Reserve, emitiu um sinal de política mais representativo. Ele afirmou claramente que atualmente não há motivo suficiente para aumentar novamente as taxas, mas que a inflação deste ano, sendo mais alta do que o esperado, significa que o momento para cortes nas taxas será adiado. Isto indica que a lógica central do Fed não mudou; antes, o ambiente de taxas elevadas pode persistir por mais tempo. Especialmente com os riscos aumentados no Estreito de Hormuz e os preços do petróleo a permanecerem elevados, o mercado está a começar a reavaliar como a inflação de input energético perturba os caminhos de política dos bancos centrais globais. Entretanto, o mercado japonês também tem experimentado uma volatilidade significativa, com atenção contínua sobre se os responsáveis japoneses irão intervir mais no iene. Em termos de liquidez em dólares, o Tesouro dos EUA aumentou a sua estimativa de empréstimos para o segundo trimestre para 189 mil milhões de dólares, indicando que a pressão de oferta dos Títulos do Tesouro dos EUA continuará a absorver fundos do mercado. Geopoliticamente, o conflito entre os EUA e o Irã permanece como a maior variável externa para o mercado global. As operações de escolta no Estreito de Hormuz, ataques nos Emirados Árabes Unidos, confrontos entre navios iranianos e americanos, e os avisos severos de Trump ao Irã contribuíram para a contínua escalada dos riscos na cadeia de abastecimento de energia. O que o mercado realmente preocupa-se agora não são apenas as flutuações de curto prazo nos preços do petróleo, mas se o transporte marítimo global, os custos de seguro e a estabilidade da cadeia de abastecimento serão novamente impactados. Para o mercado de criptomoedas, o Bitcoin tem recentemente refletido o apetite ao risco global e a liquidez em dólares, e, perante uma incerteza macroeconómica crescente, a disposição dos fundos para envolver-se com ativos de alta volatilidade continuará a enfrentar pressão.