Acabámos de terminar a assembleia de acionistas da Berkshire Hathaway

Buffett disse três frases na reunião
1. Agora, a reserva de caixa da Berkshire Hathaway atingiu 397 mil milhões, um novo recorde histórico
2. O mercado de capitais atual é como um casino ao lado de uma igreja, e nunca houve tanta gente lá
3. Boas oportunidades aparecem quando ninguém atende o telefone
Buffett acha que estamos na fase de celebração dos apostadores, ainda não é hora de comprar na baixa, e as oportunidades atuais não são boas
Pensei sobre por que Buffett acha que agora não é o momento de comprar na baixa
Novos máximos no Nasdaq, petróleo atingindo novos máximos mesmo com a guerra não terminada, valores de financiamento atingindo novos máximos, rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA subindo continuamente
Todos esses indicadores atingindo novos máximos, principalmente baseados na IA
Ele é um pouco como um imóvel na planta, porque vejo um futuro de 10 anos de mercado imobiliário, imóveis na planta, materiais de construção com preços loucamente a subir, as pessoas começando a apostar que o mercado imobiliário só vai subir
Porém, quanto a IA pode realmente criar de prosperidade econômica, isso nós não sabemos de todo
A Berkshire Hathaway atual parece estar esperando por um dia de retração histórica
Vamos usar o mercado imobiliário como analogia, materiais de construção (serviços em nuvem), água e eletricidade (poder de computação), taxas de empréstimo (títulos do Tesouro dos EUA) todos em alta, e você aposta que os preços das casas vão continuar subindo
Os jovens vão te dizer, eu nem quero comprar casa, quero alugar
No mercado de ações dos EUA, petróleo e títulos do Tesouro, a lógica é a mesma, claramente o dinheiro está ficando mais caro
Buffett está esperando o momento em que o dinheiro ficar mais caro, e os ativos perderem valor, para comprar loucamente
Quando Buffett agir, desta vez acho que ele vai comprar metade do mercado de ações dos EUA