Recentemente, ao organizar informações relacionadas a investimentos, descobri um fenômeno muito interessante — aqueles investidores famosos que realmente ganharam muito dinheiro, cuja lógica de sucesso na verdade aponta na mesma direção, apenas com formas de expressão diferentes.

Primeiro, vamos falar do cara Bernhard Baruch, que começou com 300 dólares em 1897 e, até a crise de 1929, já tinha vários milhões de dólares. Sua frase mais clássica é: «O povo sempre está errado». Isso não é um conceito novo, mas ele realmente viveu por 94 anos com essa filosofia, e passou a vida ganhando dinheiro. Seus dez princípios parecem simples, mas cada um é uma experiência conquistada com ouro de verdade.

Depois, está Jesse Livermore, que começou a negociar ações aos 15 anos, sendo considerado o maior trader do mundo. Sua lógica central é: não ganhar com as oscilações de ações específicas, mas com as grandes ondas de mercado. Em resumo, seguir a tendência, esperar grandes oportunidades. Infelizmente, esse irmão acabou se suicidando por causa de depressão, deixando uma frase: «Minha vida foi um fracasso». Isso causa uma certa tristeza, mas seu livro «Memórias de um Operador de Ações» ainda é uma bíblia de investimentos até hoje.

Graham é outro extremo, esse «Padrinho de Wall Street» criou o conceito de «margem de segurança», influenciando gerações de investidores, incluindo Buffett. Curiosamente, antes de falecer, ele mudou de opinião e disse que não acreditava mais na análise fundamental, passando a confiar na teoria do «mercado eficiente». Minha interpretação pessoal é que ele talvez tenha percebido que fatores psicológicos são mais importantes que os fundamentos, mas não teve tempo de explicar bem.

O japonês Kawaguchi Zō também é uma lenda: saiu do ensino fundamental e ganhou 30 bilhões de ienes com ações. Sua regra de investimento parece simples — comer até 80%, princípios do tartaruga, cinco princípios de investimento. Mas justamente esses princípios simples permitiram que ele sobrevivesse tanto tempo no mercado de ações. Ele mesmo disse: «Agora estou sem nada», porque o sistema tributário japonês confiscou tudo que ganhou. Mas isso não diminui sua posição lendária no mundo dos investimentos.

Mais adiante, Roy Neuberger teve uma carreira de 68 anos de investimentos sem perder um único centavo, um recorde que talvez ninguém consiga quebrar. Buffett teve anos de perdas, mas Neuberger nunca. Seus dez princípios de sucesso enfatizam um ponto importante: entender a si mesmo. Isso não é papo furado, muitas pessoas realmente não sabem se são adequadas para investir em ações.

Costolani é um dos meus investidores favoritos. Este mestre alemão de investimentos navegou por mais de 70 anos no mar do mercado de ações. Sua ideia central é: fundamentos determinam a tendência de longo prazo, mas o movimento de curto prazo é 90% influenciado por fatores psicológicos. Sua recomendação famosa é: vá à farmácia comprar remédios para dormir, e compre ações de boas empresas para dormir alguns anos. Parece brincadeira, mas essa é a sua filosofia de investimento.

Fisher criou uma estratégia de valor para ações de crescimento. Buffett leu seu livro e foi procurar Fisher, depois disse que era uma combinação de «15% Fisher e 85% Graham». O que isso mostra? Que diferentes métodos podem dar dinheiro, o importante é encontrar o que funciona para você.

Vamos falar de Soros, esse gênio financeiro cuja teoria da reflexividade parece complexa, mas o núcleo é: a percepção dos participantes do mercado influencia o próprio mercado, e o mercado por sua vez influencia a percepção dos participantes. Em resumo, um processo de feedback bidirecional. O Quantum Fund, gerido por ele, teve uma média de retorno anual superior a 30%, com dois anos acima de 100%.

John Neff, ao longo de 31 anos, conseguiu uma rentabilidade média anual superior a 3% acima do mercado, um recorde na história dos fundos. Sua estratégia é simples: comprar ações com baixo índice P/L, mas com fundamentos sólidos e alta taxa de crescimento.

Buffett dispensa apresentações: 50 anos de crescimento positivo em 51 anos. Seu segredo é leitura ampla, evitar o crescimento de juros compostos negativos e insistir na margem de segurança.

William O’Neil criou o sistema CANSLIM, que combina análise fundamental e técnica, considerado comparável ao método de Buffett. Em 26 meses, ele multiplicou por 20 seu capital, estabelecendo um recorde na época.

Jim Rogers disse uma frase que eu adoro: «Boas oportunidades são poucas, e não aparecem uma atrás da outra. Você não precisa de muitas boas oportunidades na vida, basta evitar cometer muitos erros.» Essa é a essência do investimento.

Peter Lynch, em 13 anos, fez o fundo Magellan crescer com uma taxa de retorno anual composta de 29%. Sua ideia mais famosa é: «Investidores comuns também podem se tornar especialistas em ações». Ele enfatiza muito a descoberta de oportunidades no cotidiano.

Anthony Bolton, conhecido como «Peter Lynch da Europa», geriu fundos por 26 anos com uma taxa de retorno composta anual de 20,4%. Sua estratégia é fazer investimentos contrários à maioria, comprando quando todos estão pessimistas.

Esses 18 investidores, embora tenham métodos diferentes, compartilham alguns pontos comuns: primeiro, todos são extremamente diligentes; segundo, todos enfatizam a importância do fator psicológico; terceiro, todos sabem que evitar riscos é mais importante do que buscar o máximo retorno; quarto, todos têm uma filosofia de investimento própria e a mantêm a longo prazo.

Por fim, quero dizer que não existe uma metodologia de investimento absoluta, mas há princípios universais. Encontrar o método que funciona para você e persistir nele é a chave do sucesso.