Tenho observado há algum tempo que muitos traders ainda não aproveitam corretamente o RSI, um dos indicadores técnicos mais acessíveis, mas também mais mal interpretados do mercado.

Basicamente, o RSI é um oscilador que mostra a velocidade dos movimentos de preços numa escala de 0 a 100. J. Welles Wilder criou-o em 1978 e, desde então, tornou-se uma ferramenta obrigatória para quem analisa gráficos. A ideia é simples: quando o indicador RSI sobe acima de 70, estás numa zona de sobrecompra, o que pode indicar uma correção a descer. Quando cai abaixo de 30, entra em sobrevenda, sugerindo possíveis compras.

Agora, a maioria comete o mesmo erro: tomar esses níveis como verdades absolutas. O RSI pode permanecer em sobrecompra durante semanas num mercado de alta forte, por isso, se usares apenas, acabarás por ter muitos sinais falsos. Por isso, sempre digo que este indicador funciona melhor combinado com outros, como bandas de Bollinger ou médias móveis.

O interessante é trabalhar com divergências. Quando vês que o preço baixa, mas o RSI sobe, isso é uma divergência de alta e pode indicar que a tendência de baixa está a perder força. Ao contrário, se o preço marca máximos mais altos, mas o RSI marca mínimos mais baixos, provavelmente o rally está a chegar ao fim.

Alguns traders também ajustam o período do RSI consoante o que negociam. Em vez dos típicos 14 dias, alguns usam 9 ou 21, dependendo da volatilidade do ativo. Existem até versões mais sofisticadas, como o RSI estocástico, que combina técnicas adicionais para uma análise mais profunda.

O ponto fraco do indicador RSI é que gera atrasos, especialmente em mercados com tendências fortes, e pode dar sinais falsos se não o validares com outras ferramentas. Não é mágico, é apenas uma peça do puzzle.

O meu conselho: usa o RSI como parte da tua estratégia geral, não como a tua única bússola. Combina-o, valida os seus sinais com outros indicadores e, acima de tudo, respeita a tua gestão de riscos. Isso é o que separa os traders que duram dos que desaparecem rapidamente.