Sobre os devaneios de 2026 das blockchains públicas:

Sobre os devaneios do blockchain público em 2026:

1. “Controle da inflação + captação de altos juros + trio DeFi + meme de cachorro do fundador + temos nosso próprio hyperliquid + venda louca OTC para fundos líquidos” essa estratégia já não funciona mais.

2. Isso não é só um problema que o Monad, MegaETH precisam enfrentar, mas também Rise, Fogo e até mesmo N1, os blockchains principais, dependendo da situação. Sei lá, Sei e Polygon ainda parecem estar se reinventando, a maioria já está desistindo.

3. A lealdade dos projetos incubados no dia 1 do blockchain público ainda é duvidosa, pois poucos fundadores no setor têm opções como BNB Chain, Solana e até Base, a maioria que lança novas chains está focada no bolso da fundação do blockchain. E uma vez que conseguem financiamento por meio de respaldo, após conquistar os primeiros usuários da comunidade do blockchain, os fundadores têm motivação: 1) criar sua própria cadeia de aplicativos para sustentar a avaliação 2) migrar para outras chains e competir.

4. Chegou ao ponto de alguns fundadores não se identificarem mais como parte de uma ecologia xx, mas dizerem que a chain xx é nosso “parceiro de GTM”.

5. Portanto, projetos ecológicos muito fracos não conseguem se sustentar, e se forem muito fortes, podem trair seus padrinhos, como Lü Bu.

6. O modelo de construção de blockchain de criação livre e neutra já acabou, e o modelo de avaliação baseado na receita de MEV precisa ser revisado (aqui @LeePima). Hoje, as chains carregam mais uma função de controle do que de potencial, operando no sistema econômico sob controle, focando em fintech.

7. As futuras blockchains serão estruturas de poder centralizadas, com dev shops e CVC de cima para baixo, e o principal papel do tesouro será fazer fusões e aquisições, com fusões verticais loucas, ao invés de cultivar ecossistemas. Ou seja, não haverá mais um “maker king” como a Solana (cc. @mablejiang).

8. Nesse sentido, BNB Chain, Tempo e Monad estão caminhando na mesma direção, apenas com diferenças de recursos e tendências de recursos.

9. E por último, surge a questão: qual modelo devemos usar para estimar o FDV e depois especular? E as habilidades necessárias, totalmente voltadas para gestores de crescimento e operações que usam modelos econômicos de venda de tokens para tirar proveito, podem não servir mais na nova era. Talvez o antigo bilhete de embarque não seja mais válido para o novo navio.