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Donegal Group Inc. Anuncia Resultados do Quarto Trimestre e do Ano Completo de 2025

Donegal Group, Inc.

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 20h30 GMT+9 24 min de leitura

Neste artigo:

DGICA

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Donegal Group, Inc.

MARIETTA, Pa., 19 de fevereiro de 2026 (GLOBE NEWSWIRE) – Donegal Group Inc. (NASDAQ:DGICA) e (NASDAQ:DGICB) divulgaram hoje os resultados financeiros do quarto trimestre e do ano completo encerrado em 31 de dezembro de 2025.

Itens relevantes do quarto trimestre de 2025 (todas as comparações com o quarto trimestre de 2024):

Prêmios líquidos ganhos diminuíram 4,1% para $226,9 milhões

Índice combinado de 96,3%, comparado a 92,9%

Lucro líquido de $17,2 milhões, ou 47 centavos por ação diluída de Classe A, comparado a $24,0 milhões, ou 70 centavos por ação diluída de Classe A

Lucro líquido incluiu perdas líquidas de investimento (após impostos) de $1,4 milhões, ou 3 centavos por ação diluída de Classe A, comparado a ganhos líquidos de investimento de $0,2 milhões, ou 1 centavo por ação diluída de Classe A

Itens relevantes do ano completo de 2025 (todas as comparações com o ano completo de 2024):

Prêmios líquidos ganhos diminuíram 1,7% para $921,2 milhões

Índice combinado de 95,4%, comparado a 98,6%

Lucro líquido de $79,3 milhões, ou $2,18 por ação diluída de Classe A, comparado a $50,9 milhões, ou $1,53 por ação diluída de Classe A

Lucro líquido incluiu ganhos líquidos de investimento (após impostos) de $0,5 milhões, ou 1 centavo por ação diluída de Classe A, comparado a $3,9 milhões, ou 12 centavos por ação diluída de Classe A

Retorno sobre o patrimônio médio de 13,4%, comparado a 9,9%

Valor contábil por ação de $17,33 em 31 de dezembro de 2025, comparado a $15,36 no encerramento de 2024

Resumo Financeiro

1A seção “Definições de Medidas Financeiras Não-GAAP” desta divulgação define e reconcilia dados que preparamos com base em uma contabilidade diferente das normas contábeis geralmente aceitas nos EUA (“GAAP”).

Continuação da história  

2Não relevante.

Comentário da Gestão

Kevin G. Burke, Presidente e Diretor Executivo da Donegal Group Inc., afirmou: “Estamos satisfeitos com nosso sólido desempenho operacional no quarto trimestre e no ano de 2025, refletindo o impacto favorável de várias decisões estratégicas e ações intencionais ao longo dos últimos anos. Nosso foco para 2026 é o crescimento modesto de prêmios por meio de nossos parceiros de agências independentes em geografias e classes de negócios que identificamos como atraentes. Permanecemos comprometidos com nosso plano estratégico, que inclui aproveitar oportunidades de crescimento lucrativo como contribuinte para um desempenho financeiro excelente e sustentado.

“Em nosso segmento de linhas comerciais, alcançamos resultados sólidos subjacentes para o quarto trimestre de 2025, que foram parcialmente mascarados pelo impacto de alguns grandes incêndios e uma perda de responsabilidade de anos anteriores reportada tardiamente. Devido, em grande parte, a uma refinamento em nossa apetência de subscrição comercial, não atingimos nossa meta do plano de negócios de 2025 para novas contratações. Para 2026, envolvemos ativamente nossos agentes no desenvolvimento de planos detalhados de crescimento e na introdução de novos incentivos de remuneração para estimular o aumento de submissões de novas contas de qualidade.

“Em nosso segmento de linhas pessoais, alcançamos uma lucratividade contínua excelente e estamos fazendo bom progresso na conversão incremental das apólices legadas restantes para nossa nova plataforma, que será concluída em junho de 2027. Esperamos que a diminuição nos prêmios de linhas pessoais que experimentamos durante 2025 diminua gradualmente ao longo de 2026, à medida que tomamos medidas ponderadas para aumentar nossa taxa de sucesso em novos negócios, enquanto buscamos manter um nível de lucratividade alinhado com nossos objetivos estratégicos e financeiros de longo prazo.

“Acreditamos que estamos bem posicionados como um grupo regional de seguros para oferecer um serviço excelente aos nossos agentes independentes e segurados, enquanto continuamos a fazer investimentos prudentes em talentos, sistemas e capacidades. Com base na forte fundação estabelecida nos últimos anos, estamos executando estratégias que acreditamos aumentarão o valor do investimento dos nossos acionistas ao longo do tempo.”

Operações de Seguros

A Donegal Group é uma holding de seguros cujas subsidiárias e afiliadas oferecem linhas de seguros de propriedade e acidentes em três estados do Meio-Atlântico (Delaware, Maryland e Pensilvânia), cinco estados do Sul (Geórgia, Carolina do Norte, Carolina do Sul, Tennessee e Virgínia), oito estados do Meio-Oeste (Illinois, Indiana, Iowa, Michigan, Nebraska, Ohio, Dakota do Sul e Wisconsin) e cinco estados do Sudoeste (Arizona, Colorado, Novo México, Texas e Utah). A Donegal Mutual Insurance Company e as subsidiárias de seguros do Donegal Group atuam em conjunto como o Donegal Insurance Group.

A
Prêmios líquidos escritos

A diminuição de 3,4% nos prêmios líquidos escritos1 no quarto trimestre de 2025 em comparação com o quarto trimestre de 2024, conforme mostrado na tabela acima, representa a combinação de um crescimento de 3,2% nos prêmios líquidos de linhas comerciais e uma diminuição de 12,7% nos prêmios líquidos de linhas pessoais. A redução de $7,1 milhões nos prêmios líquidos escritos no quarto trimestre de 2025 em comparação com o mesmo período de 2024 incluiu:

_Linhas comerciais: aumento de _$4,0 milhões, atribuído principalmente à retenção sólida de prêmios e à continuação de aumentos nas taxas de renovação em linhas diferentes de acidentes de trabalho, parcialmente compensado por menor volume de novas contratações.

_Linhas pessoais:_ diminuição de $11,1 milhões, atribuída principalmente à rotatividade planejada devido à menor volume de novas contratações, parcialmente compensada por uma continuação de aumentos nas taxas de renovação e retenção sólida.

A redução de $37,5 milhões nos prêmios líquidos escritos para o ano completo de 2025 em comparação com o ano completo de 2024 incluiu:

_Linhas comerciais: aumento de _$16,0 milhões, atribuído principalmente à retenção sólida de prêmios e à continuação de aumentos nas taxas de renovação em linhas diferentes de acidentes de trabalho, parcialmente compensado por menor volume de novas contratações.

_Linhas pessoais:_ diminuição de $53,5 milhões, atribuída principalmente à rotatividade planejada devido à menor volume de novas contratações e ações estratégicas de não renovação, parcialmente compensada por uma continuação de aumentos nas taxas de renovação e retenção sólida.

Desempenho de Subscrição

Avaliamo o desempenho dos nossos segmentos de linhas comerciais e linhas pessoais principalmente com base nos resultados de subscrição de nossas subsidiárias de seguros, conforme determinado por práticas contábeis estatutárias. A tabela a seguir apresenta detalhes comparativos com relação aos índices combinados GAAP e estatutários1 para os três meses e anos completos encerrados em 31 de dezembro de 2025 e 2024:

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Índice de perdas – Quarto Trimestre_

Para o quarto trimestre de 2025, o índice de perdas aumentou para 61,1%, em comparação com 59,8% no quarto trimestre de 2024. O índice de perdas principal, que exclui perdas relacionadas ao clima, grandes incêndios e desenvolvimento líquido de reservas de perdas de anos anteriores, foi de 50,3% no quarto trimestre de 2025, comparado favoravelmente a 52,3% no mesmo período de 2024. Para o segmento de linhas comerciais, o índice de perdas principal de 52,5% no quarto trimestre de 2025 diminuiu de 55,2% no quarto trimestre de 2024, devido principalmente à menor severidade de perdas por responsabilidade civil. Para o segmento de linhas pessoais, o índice de perdas principal de 46,8% no quarto trimestre de 2025 comparado a 48,4% no mesmo período de 2024, devido principalmente à menor frequência e severidade de sinistros na linha de automóveis pessoais.

Perdas relacionadas ao clima de $8,2 milhões, ou 3,6 pontos percentuais do índice de perdas, no quarto trimestre de 2025 aumentaram de $7,7 milhões, ou 3,3 pontos percentuais, no mesmo período de 2024. Nossas subsidiárias de seguros não tiveram perdas significativas de eventos climáticos isolados durante os quartos trimestres de 2025 ou 2024. O impacto das perdas relacionadas ao clima no índice de perdas do quarto trimestre de 2025 foi inferior à nossa média de cinco anos de 5,2 pontos percentuais para perdas climáticas no quarto trimestre.

Perdas por grandes incêndios, que definimos como perdas individuais superiores a $50.000, totalizaram $14,1 milhões, ou 6,2 pontos percentuais do índice de perdas, no quarto trimestre de 2025, comparado a $9,5 milhões, ou 4,0 pontos percentuais, no mesmo período de 2024. O aumento refletiu principalmente maior severidade média tanto em perdas de propriedade comercial quanto em perdas por incêndio residencial.

O desenvolvimento líquido de reservas de perdas de anos anteriores de $2,2 milhões aumentou o índice de perdas do quarto trimestre de 2025 em 1,0 ponto percentual, em comparação com praticamente nenhum impacto no mesmo período de 2024. Para o quarto trimestre de 2025, nossas subsidiárias de seguros tiveram desenvolvimento desfavorável principalmente devido à maior emergência de perdas de responsabilidade civil de cobertura ampla e automóveis comerciais, que foi amplamente compensada por desenvolvimento favorável em linhas de automóveis pessoais, multi-perigo comercial e acidentes de trabalho. Para o quarto trimestre de 2024, o desenvolvimento desfavorável ocorreu principalmente em perdas de automóveis pessoais e automóveis comerciais, compensado por desenvolvimento favorável em perdas de multi-perigo comercial e outras linhas de negócio.

Índice de perdas – Ano completo

Para o ano completo de 2025, o índice de perdas diminuiu para 61,3%, comparado a 64,5% em 2024. O índice de perdas principal de 2025 diminuiu 2,6 pontos percentuais, para 51,4%, de 54,0% em 2024. Para o segmento de linhas comerciais, o índice de perdas principal de 54,8% em 2025 ficou em linha com 54,4% em 2024. Para o segmento de linhas pessoais, o índice de perdas principal de 46,3% em 2025 diminuiu de 53,5% em 2024, devido principalmente ao impacto favorável do aumento das taxas de prêmio sobre os prêmios líquidos ganhos nesse segmento.

Perdas relacionadas ao clima no ano completo de 2025 totalizaram $56,9 milhões, ou 6,2 pontos percentuais do índice de perdas, comparado a $67,7 milhões, ou 7,2 pontos percentuais, em 2024. O impacto das perdas climáticas no índice de perdas do ano de 2025 foi moderadamente menor que a média de cinco anos anterior de 7,2 pontos percentuais.

Perdas por grandes incêndios totalizaram $43,9 milhões, ou 4,8 pontos percentuais do índice de perdas, em 2025, uma redução ligeira em relação a $45,8 milhões, ou 4,9 pontos percentuais, em 2024.

O desenvolvimento líquido favorável de reservas de perdas de anos anteriores de $10,3 milhões reduziu o índice de perdas do ano de 2025 em 1,1 ponto percentual. Para o ano de 2025, nossas subsidiárias de seguros tiveram desenvolvimento favorável principalmente em perdas de linhas de multi-perigo comercial, automóveis pessoais, automóveis comerciais, proprietários, outras linhas pessoais e acidentes de trabalho, parcialmente compensado por desenvolvimento desfavorável em outras linhas comerciais (principalmente responsabilidade civil de cobertura ampla). O desenvolvimento líquido favorável de reservas de perdas de anos anteriores de $15,0 milhões reduziu o índice de perdas de 2024 em 1,6 ponto percentual. Para 2024, o desenvolvimento favorável ocorreu principalmente em perdas de linhas de multi-perigo comercial, automóveis pessoais e proprietários, parcialmente compensado por desenvolvimento desfavorável em acidentes de trabalho e automóveis comerciais.

Índice de despesas

O índice de despesas foi de 34,9% no quarto trimestre de 2025, comparado a 32,8% no mesmo período de 2024. Para o ano completo de 2025, o índice de despesas foi de 33,8%, comparado a 33,7% em 2024. O aumento no índice de despesas do quarto trimestre de 2025 refletiu principalmente custos mais elevados de incentivos de agências baseados em subscrição e menor volume de prêmios líquidos ganhos. O impacto dos custos que a Donegal Mutual Insurance Company alocou às nossas subsidiárias de seguros, relacionados ao seu projeto de modernização de sistemas, representou aproximadamente 1,5 pontos percentuais do índice de despesas do quarto trimestre de 2025, com o aumento modesto em relação aos períodos trimestrais recentes devido a custos relacionados às duas últimas versões de software colocadas em operação durante o terceiro trimestre de 2025. Os custos alocados ao projeto representaram aproximadamente 1,2 pontos percentuais do índice de despesas do ano de 2025. Esperamos que o impacto do índice de despesas dos custos alocados ao projeto seja de 1,3 pontos percentuais para o ano de 2026, diminuindo gradualmente nos próximos anos.

Operações de Investimento

A estratégia de investimento do Donegal Group é gerar uma quantidade adequada de renda líquida após impostos sobre seus ativos investidos, minimizando o risco de crédito por meio de investimentos em títulos de alta qualidade. Como resultado, ao 31 de dezembro de 2025, investimos 94,5% do nosso portfólio consolidado em títulos de renda fixa diversificados, altamente classificados e negociáveis.

O rendimento de investimento líquido de $14,2 milhões no quarto trimestre de 2025 aumentou 17,5% em relação a $12,1 milhões no mesmo período de 2024, devido principalmente ao aumento médio dos ativos investidos e ao aumento do rendimento médio dos investimentos em comparação ao quarto trimestre do ano anterior. O rendimento de investimento líquido de $52,6 milhões para o ano completo de 2025 aumentou 17,2% em relação a $44,9 milhões em 2024, devido principalmente ao aumento médio dos ativos investidos e ao aumento do rendimento médio dos investimentos em comparação ao ano anterior.

Perdas líquidas de investimento foram de $1,7 milhões no quarto trimestre de 2025, em comparação com ganhos líquidos mínimos de investimento no mesmo período de 2024. Atribuímos as perdas líquidas de investimento do quarto trimestre de 202