Investing.com – A Morgan Stanley vê um novo impulso de demanda emergente para o gás natural dos EUA, à medida que a rápida expansão de centros de dados impulsionados por IA acelera as necessidades de energia em regiões-chave.

Com base na sua análise geoespacial AlphaWise, o banco estima que o desenvolvimento de centros de dados de IA possa impulsionar cerca de +4,8 bilhões de pés cúbicos por dia (Bcf/d) de demanda adicional de gás nos EUA até 2030, com o crescimento fortemente concentrado na Appalachia e no mercado PJM.

A empresa mapeou 1.272 projetos de centros de dados anunciados, representando aproximadamente 80 GW de demanda adicional de energia, para identificar onde o consumo de gás é mais provável de aumentar.

Embora um cenário de potencial teórico possa implicar uma demanda adicional de 14–15 Bcf/d se o gás natural atendesse toda a carga, o cenário base ponderado pela probabilidade da Morgan Stanley aponta para um aumento mais realista de +4,8 Bcf/d.

Analistas da Morgan Stanley disseram que essa demanda adicional se encaixa em uma mudança estrutural mais ampla já em andamento, destacando que o mercado de gás dos EUA está “à beira de um novo ciclo de crescimento da demanda”, apoiado por exportações de GNL e aumento do consumo de eletricidade.

Geograficamente, espera-se que a demanda se concentre em PJM e Virgínia, que juntas representam a maior parte do crescimento projetado. Essa concentração regional sustenta as preferências de ações da Morgan Stanley ao longo de toda a cadeia de valor do gás natural.

No upstream, a empresa vê a EQT como a melhor posicionada, citando sua “posição de propriedade de terras e longa vida útil do inventário, integração vertical no midstream, exposição aos preços regionais e estratégia proativa para captar esse crescimento de demanda de energia.” O banco mantém uma classificação de Sobrepeso e o status de Principal Escolha para a empresa.

No midstream, os analistas veem a TC Energy como uma “maneira principal de atuar em soluções de energia conectadas à rede que apoiam a expansão de centros de dados de IA,” apontando para a proximidade dos oleodutos da empresa com novos locais de centros de dados.

A Williams também é bem vista, pois a empresa “está estabelecendo uma liderança clara em oportunidades por trás do medidor,” que os hyperscalers cada vez mais exigem.

No setor de utilidades e energia, a Morgan Stanley vê os produtores se beneficiando à medida que os operadores de centros de dados buscam acordos de fornecimento de longo prazo. A Vistra está entre os principais beneficiários, dada sua capacidade de geração localizada perto dos centros de demanda projetados.

Outros nomes apreciados nesses segmentos incluem Enbridge, Kinder Morgan e Talen Energy.

Morgan Stanley identifica as melhores ações de gás em meio ao boom dos centros de dados de IA

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