Gate Ventures Dinâmica do mercado de criptomoedas desta semana (4 de maio de 2026)

Resumo

• O índice S&P 500 fechou acima de 7.200 pontos pela primeira vez, enquanto os grandes fornecedores de nuvem hyperscales de tecnologia (Big Tech hyperscalers) divulgaram resultados do primeiro trimestre de 2026, com desempenho geral acima das expectativas do mercado.

• O Federal Reserve manteve a taxa de juros política entre 3,50% e 3,75%, mas houve 4 votos contra, sendo a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) mais dividida desde 1992.

• O petróleo Brent disparou temporariamente para cerca de 105 dólares devido ao impacto na oferta do Estreito de Hormuz, mas recuou para 101,94 dólares após a proposta de paz do Irã, que foi posteriormente rejeitada por Donald Trump.

• O STRC negociou abaixo do valor de face pelo segundo semana consecutiva, levando à suspensão de emissões ATM, sem novas compras de Bitcoin, enquanto sua rentabilidade de dividendos permanece em 11,5%.

• Apesar do desempenho morno das 30 maiores ativos, o TAO superou o mercado, beneficiando-se principalmente da expansão e atualização da sub-rede Bittensor.

• A Four Pillars concluiu uma rodada de financiamento Série A para expandir pesquisa e infraestrutura de blockchain de nível institucional.

• A Belo concluiu uma rodada de financiamento Série A de 14 milhões de dólares, liderada pela Tether, com o objetivo de expandir a infraestrutura de pagamentos com stablecoins na América Latina.

Visão macroeconômica

Impulsionado pelos resultados das empresas de tecnologia, o S&P e o Nasdaq subiram, enquanto o Dow ficou relativamente atrás; PMI e dados de emprego superaram expectativas, demonstrando resiliência econômica

O índice S&P 500 fechou na sexta-feira em 7.230 pontos, ultrapassando pela primeira vez a marca de 7.200 pontos, com alta semanal de +0,91%. O Nasdaq fechou em 25.114 pontos (+1,10% na semana), atingindo uma nova máxima histórica de fechamento pela segunda semana consecutiva. O principal motor dessa alta foi o desempenho “quase perfeito” das gigantes de nuvem hyperscales: a Apple reportou receita de 111,2 bilhões de dólares no segundo trimestre fiscal de 2026 (superando a expectativa de 109,7 bilhões), com lucro por ação de 2,01 dólares, impulsionando as ações em mais de 3% em um único dia. O negócio de nuvem da Google cresceu 63% ano a ano; a Meta revisou para cima suas projeções de gastos de capital para 2026, reforçando o foco em infraestrutura de IA; a AWS da Amazon acelerou novamente seu crescimento; a Microsoft Azure também apresentou comentários positivos. Esses resultados sólidos, combinados com a redução do risco no Estreito de Hormuz na sexta-feira, fizeram de abril o mês de melhor desempenho na bolsa dos EUA desde 2020. O índice Dow subiu +0,81%, atingindo 41.150 pontos, e o Russell 2000 avançou +0,76%.

O PIB preliminar do primeiro trimestre de 2026 cresceu 2,0% na comparação anual, um pouco abaixo da expectativa de +2,3%, mas ainda indicando que a economia mantém seu ímpeto de crescimento positivo. O índice de preços PCE de março subiu para 3,5% (de 2,8%), influenciado pelo impacto do choque na oferta do Estreito de Hormuz, que elevou os preços do combustível. Excluindo alimentos e energia, o PCE core subiu para 3,2% (de 3,0%), ainda bastante acima da meta de 2% do Federal Reserve.

Até a semana passada, o número de pedidos de auxílio-desemprego foi de 241.000, acima dos 226.000 anteriores, indicando uma ligeira fraqueza no mercado de trabalho. A média móvel de seis meses de novos empregos por mês caiu para 14.800, bem abaixo do intervalo comum de expansão de 175.000 a 200.000. Os dados sugerem uma economia em “estagflação”, com crescimento lento e inflação em alta coexistindo.

O FOMC, em sua reunião de 28-29 de abril, manteve a taxa de juros entre 3,50% e 3,75%, mas com 4 votos contra, a decisão mais dividida em mais de três décadas. Três membros do Fed preferiram manter a postura mais acomodativa, citando a necessidade de flexibilidade diante da inflação impulsionada pelo petróleo e da incerteza geopolítica; um membro apoiou uma redução de 25 pontos-base. Kevin Warsh, nomeado para o Conselho do Fed, é conhecido por sua postura anti-inflacionária e foi visto como um possível sucessor mais hawkish. O mercado reduziu a probabilidade de corte de juros em junho para 96%, segundo dados do Polymarket.

Na semana passada, o preço do petróleo apresentou volatilidade extrema, com interrupções no Estreito de Hormuz causando um impacto histórico na oferta. O WTI chegou a 105 dólares, enquanto o Brent atingiu 126,41 dólares, com exportações caindo para cerca de 4% do normal. Após a proposta de paz do Irã, os preços recuaram, mas os EUA rejeitaram a proposta e mantiveram o bloqueio marítimo. Os custos elevados de energia estão alimentando a inflação global e complicando as políticas dos bancos centrais. O Goldman Sachs estima que esse impacto pode durar meses, com riscos de prêmio de risco persistentes no mercado de energia.

Para o futuro, o mercado focará no PMI de serviços do ISM para avaliar se a atividade econômica, impulsionada pelo consumo, ainda demonstra resiliência diante da inflação e do crescimento desacelerado do PIB. Dados fracos reforçarão preocupações com estagflação; dados sólidos apoiarão ativos de risco. O relatório de empregos ADP será uma importante indicação antecipada do mercado de trabalho não agrícola, fornecendo sinais iniciais de pressão salarial. As declarações do governador do Fed, Christopher Waller, serão uma primeira comunicação importante na era Warsh, ajudando a entender se a postura do banco central se tornará mais hawkish ou se haverá mudanças na trajetória de política. (1)

Índice do Dólar (DXY)

Apesar das divergências hawkish no Fed, o índice do dólar (DXY) caiu para 98,211, influenciado pelo PIB do primeiro trimestre abaixo do esperado e pelo aumento do petróleo, que reduziram o prêmio de crescimento do dólar.

Com a nomeação de Kevin Warsh avançando, o mercado começou a precificar uma trajetória mais hawkish do Fed, sustentando o DXY próximo de 98,00. (2)

Retorno dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 e 30 anos

Em um cenário de 3 votos contra no FOMC, os rendimentos dos títulos subiram levemente, reforçando a narrativa de “juros mais altos por mais tempo”. O crescimento do PIB de março de 3,5% no índice PCE também elevou a inflação implícita nos títulos de longo prazo.

A expectativa de saída de Jerome Powell e a postura hawkish de Kevin Warsh mantêm a curva de juros acentuada, com expectativas de manutenção de taxas elevadas. (3)

Ouro

Impulsionado pelo aumento do apetite ao risco devido aos resultados das grandes empresas de tecnologia, o ouro recuou em sequência, com demanda por refúgio diminuindo no curto prazo.

No entanto, o prêmio de risco geopolítico no Estreito de Hormuz, as compras contínuas de ouro pelos bancos centrais e o ambiente de taxas reais limitadas ainda podem sustentar a alta do preço do ouro no médio prazo. (4)

Visão do mercado de criptomoedas

Ativos principais

BTC价格

ETH价格

Taxa ETH/BTC

O Bitcoin (BTC) manteve-se praticamente estável na semana passada, com alta de apenas 0,11%, enquanto o Ethereum (ETH) caiu 1,9%. Os ETFs de Bitcoin à vista tiveram entrada líquida de 153,9 milhões de dólares, enquanto os ETFs de Ethereum à vista tiveram saída líquida de 82,5 milhões de dólares. (5)

Ao mesmo tempo, a taxa ETH/BTC caiu 1,9% para 0,029. O sentimento do mercado também enfraqueceu um pouco, com o índice de medo e ganância recuando para a zona de “medo”, em 40. (6)

Valor de mercado total

Valor total de mercado de criptomoedas

Valor de mercado de criptomoedas excluindo BTC e ETH

Valor de mercado de criptomoedas excluindo os dez principais tokens

O valor total de mercado de criptomoedas na semana passada permaneceu praticamente estável, com uma ligeira queda de 0,6%.

A exclusão de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) do cálculo resultou em uma queda de 1,1%, acompanhando a tendência geral. Além disso, o valor de mercado das altcoins fora dos 10 maiores ativos caiu 1,8%.

Desempenho dos 30 maiores ativos de criptomoedas

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, até 4 de maio de 2026

Entre os 30 maiores ativos, a média de preços subiu 0,1%, com DOGE, Zcash e TAO liderando as altas. O TAO (Bittensor) subiu 14,1% na semana passada, impulsionado principalmente pela atualização Robin τ, lançada pela Opentensor. Essa atualização expandiu a capacidade da sub-rede de 128 para 256, além de adicionar 128 novos desenvolvedores de IA para competir pelos incentivos de emissão do TAO. (8)

Principais novidades do setor de criptomoedas

Nos EUA, o Congresso finalizou as regras de rendimento de stablecoins sob a Lei CLARITY, avançando na regulamentação

Os EUA divulgaram a versão final das regras de rendimento de stablecoins sob a Lei CLARITY, marcando um avanço importante na clarificação regulatória do setor e preparando o caminho para uma possível legislação em 2026.

As regras revisadas proíbem que empresas de criptomoedas ofereçam juros ou rendimentos apenas por possuir stablecoins de pagamento, aproximando-se de instrumentos de pagamento sem juros. Ainda assim, permitem recompensas relacionadas a atividades na cadeia, como uso de rede ou interação na plataforma.

Essa abordagem intermediária reflete a disputa contínua entre o setor de criptomoedas e o sistema bancário tradicional: os bancos defendem regras mais rígidas para proteger a competitividade dos depósitos. (9)

Espanha se torna o principal mercado de varejo de EURC na Europa

Dados da Brighty mostram que a Espanha é o maior mercado de varejo de Circle EURC na Europa, respondendo por cerca de 36% do volume de transações e 25% do valor total entre 2025 e o primeiro trimestre de 2026.

O valor médio de uma transação na Espanha é de aproximadamente 49 euros, indicando que o EURC é usado principalmente para pagamentos diários, transferências ponto a ponto e compras com cartão, e não para grandes movimentações financeiras.

Esses dados oferecem uma visão inicial sobre a adoção de stablecoins em euros sob o quadro regulatório MiCA. Apesar do crescimento, o tamanho do EURC ainda é bastante inferior ao de stablecoins em dólares como USDC e USDT. (10)

Solana lança cliente Anza e Firedancer com solução quântica Falcon

Os clientes Anza e Firedancer da Solana já implementaram a versão de teste do Falcon, uma solução de assinatura pós-quântica, projetada para enfrentar ameaças potenciais de computação quântica no futuro, sem impactar significativamente o desempenho da rede.

O Falcon-512 é considerado adequado para ambientes de blockchain de alta taxa de transferência. A Jump Crypto afirma que essa solução possui o menor tamanho de assinatura entre os padrões de assinatura pós-quântica aprovados pelo NIST, ajudando a reduzir a pressão sobre largura de banda e armazenamento.

Essa atualização reflete o aumento do interesse do setor por criptografia resistente a quânticos, embora o Falcon ainda esteja na fase de preparação futura, não sendo uma migração imediata para toda a rede. (11)

Principais negócios de venture capital

Four Pillars conclui rodada Série A para ampliar pesquisa e infraestrutura de blockchain institucional

A instituição de pesquisa em blockchain Four Pillars finalizou uma rodada Série A, apoiada pela Pantera Capital e Further Ventures, com planos de se tornar uma fornecedora de pesquisa e infraestrutura de blockchain de nível institucional.

A empresa pretende expandir de uma única área de pesquisa para três plataformas principais: FP Research, FP Validated e FP Institution.

Essa transformação reflete a aceleração do capital na cadeia de blocos e a crescente demanda por informações e infraestrutura de nível institucional. A Four Pillars busca atuar como uma interface entre mercados, ajudando a resolver a fragmentação entre os ecossistemas de criptomoedas na Ásia e globalmente. (12)

Liquid levanta 18 milhões de dólares em rodada Série A para plataforma de negociação alavancada multi-ativo

A startup de exchanges Liquid concluiu uma rodada Série A de 18 milhões de dólares, liderada por Neo e Left Lane Capital, com participação de Haun Ventures, K5 Global, SV Angel, AntiFund e Sunflower Capital, para expandir sua plataforma de negociação alavancada 24/7, cobrindo criptomoedas, ações, commodities, mercados preditivos, câmbio e mercado secundário de private equity.

Originalmente lançada como uma agregadora de derivativos de criptomoedas, a Liquid agora se posiciona como uma exchange universal para traders de varejo em múltiplos ativos, com interface simplificada e até 200x de alavancagem em algumas jurisdições.

À medida que plataformas nativas de criptomoedas se expandem para “negociação de ativos não criptográficos”, essa tendência se acelera. (13)

Belo conclui rodada Série A de 14 milhões de dólares, liderada pela Tether, para ampliar pagamentos com stablecoins na América Latina

A fintech argentina Belo levantou 14 milhões de dólares em rodada Série A liderada pela Tether, com participação de Titan Fund, The Venture City, Mindset Ventures, G2 e investidores existentes, para expandir sua plataforma de pagamentos transfronteiriços com stablecoins na América Latina.

Fundada em Buenos Aires, a Belo integra pesos argentinos, reais brasileiros, USDC, USDT e Bitcoin em uma única carteira, além de oferecer cartões de crédito em criptomoedas e suporte ao sistema Pix, visando simplificar remessas internacionais, conversões cambiais e compras locais.

O financiamento será usado para expandir para México, Chile, Colômbia, Peru, Bolívia e Paraguai, além de fortalecer sua presença no Brasil. (14)

Dados do mercado de venture capital

Na semana passada, foram realizadas 15 operações, sendo 8 de infraestrutura, 4 de social, 2 de DeFi e 1 de dados.

Resumo semanal de negócios de venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, até 4 de maio de 2026

O total de financiamento divulgado na semana passada foi de 167,2 milhões de dólares, com 4 operações sem valor divulgado. O setor com maior captação foi infraestrutura, com 133,7 milhões de dólares.

A maior rodada individual foi da Fun, com 72 milhões de dólares.

Resumo semanal de negócios de venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, até 4 de maio de 2026

Na primeira semana de maio de 2026, o total de financiamento atingiu 167,2 milhões de dólares, um aumento de 205% em relação à semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures é o braço de venture capital do Gate, focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, ecossistemas e aplicações, com o objetivo de transformar o mundo na era Web 3.0. A Gate Ventures colabora com líderes globais do setor, apoiando equipes e startups inovadoras na redefinição das interações sociais e financeiras.

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