5 Perguntas Essenciais para Analistas da Teleconferência de Resultados do 4º Trimestre da 10x Genomics

5 Perguntas Essenciais para Analistas da Teleconferência de Resultados do 4º Trimestre da 10x Genomics

Radek Strnad

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 14h38 GMT+9 Leitura de 4 min

Neste artigo:

TXG

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Os resultados do quarto trimestre da 10x Genomics apresentaram desempenho estável de receita apesar de um ambiente de financiamento de pesquisa contido, com a gestão creditando o crescimento contínuo de consumíveis e a maior adoção de novos produtos como principais impulsionadores. O CEO Serge Saxonov destacou o forte momentum em consumíveis de célula única, especialmente com o recém-lançado ensaio FLEX APEX, e crescimento de dois dígitos em consumíveis no segmento espacial. A gestão observou que os lançamentos orçamentários de final de trimestre, particularmente na EMEA, contribuíram para o resultado do trimestre. O CFO Adam Taich destacou o controle disciplinado de custos, que reduziu as despesas operacionais e apoiou uma melhoria significativa na margem operacional em comparação com o ano passado.

Será que é hora de comprar TXG? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito).

Destaques do 4º trimestre de 10x Genomics (TXG) CY2025:

**Receita:** $166 milhões vs estimativas dos analistas de $159,2 milhões (estável ano a ano, superando em 4,3%)

**Lucro por ação ajustado:** $0,07 vs estimativas dos analistas de -$0,04 (superando significativamente)

**EBITDA ajustado:** $15,77 milhões (margem de 9,5%, crescimento de 284% em relação ao ano anterior)

**Margem operacional:** -11,8%, frente a -30,2% no mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** $2,5 bilhões

Enquanto gostamos de ouvir os comentários da gestão, nossa parte favorita das teleconferências de resultados são as perguntas dos analistas. Essas perguntas são não roteirizadas e podem frequentemente destacar tópicos que as equipes de gestão prefeririam evitar ou tópicos cuja resposta é complicada. Aqui está o que chamou nossa atenção.

Nossas 5 principais perguntas de analistas da teleconferência de resultados do 4º trimestre da 10x Genomics

**Tycho Peterson (Jefferies)** perguntou sobre os padrões de pedidos do início de 2026 e o cronograma para adoção clínica. O CEO Serge Saxonov descreveu um ambiente estável com cautela contínua dos clientes e reiterou que projetos impulsionados por IA e clínicos ainda estão em fases iniciais, mas em crescimento.

**Douglas Schenkel (Wolfe Research)** questionou a relação entre preço e volume em consumíveis de célula única. O CFO Adam Taich explicou que, embora os volumes de reação estejam aumentados, há obstáculos de preços à medida que os clientes adotam ensaios de menor custo, resultando em receita de consumíveis premium estável na linha média da orientação.

**Daniel Arias (Stifel)** pressionou por detalhes sobre a entrada nos mercados clínico e translacional. Saxonov descreveu uma estratégia de duas frentes: apoiar a geração de evidências clínicas liderada pelo cliente e construir diretamente capacidades clínicas, que devem ser sinérgicas com as linhas de negócios focadas em pesquisa.

**Kyle Mikson (Canaccord)** perguntou sobre obstáculos de capital e a oportunidade na biotecnologia. Saxonov apontou para restrições contínuas em CapEx, enquanto Taich observou o foco da empresa no crescimento impulsionado por consumíveis e planos de expandir a contribuição de receita da biotecnologia ao longo do tempo.

**Michael Ryskin (Bank of America)** perguntou sobre a mudança de receita do Q1 e o fluxo de orçamento de final de trimestre. Taich esclareceu que alguns pedidos chegaram tarde demais no Q4 para serem enviados e foram incluídos no Q1, resultando em uma contribuição de receita do primeiro trimestre maior que o habitual.

 






Continuação da história  

Catalisadores nos próximos trimestres

Olhando para o futuro, a equipe do StockStory monitorará (1) as taxas de adoção e tendências de utilização do FLEX APEX e Xenium como indicadores de crescimento impulsionado por consumíveis, (2) o ritmo e impacto das colaborações clínicas e do desenvolvimento de laboratórios CLIA na receita translacional, e (3) as dinâmicas de financiamento regional, especialmente nos EUA e na EMEA, em busca de sinais de mudança no ambiente de equipamentos de capital. A inovação contínua e a adoção por clientes de novas aplicações também serão marcos críticos.

Atualmente, a 10x Genomics negocia a $19,39, acima de $17,51 pouco antes dos resultados. Existe uma oportunidade na ação? A resposta está no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito para membros ativos do Edge).

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