5 Perguntas de Analistas que Devem Ser Lidas na Teleconferência de Resultados do Q4 da Nova

5 Perguntas de Analistas que Devem Ser Lidas na Teleconferência de Resultados do Q4 da Nova

Jabin Bastian

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 14:39 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

•                                       Top Pick da StockStory 
  

  NVMI

  +2,16%

O quarto trimestre da Nova teve receitas e lucros não-GAAP modestamente acima das expectativas de Wall Street, mas o mercado reagiu negativamente aos resultados. A gestão atribuiu o desempenho à demanda sustentada por nós de semicondutores avançados e à forte execução no negócio de serviços da empresa. O CEO Gabriel Waisman destacou que a adoção das soluções de metrologia da Nova em aplicações de gate-all-around e embalagem avançada impulsionou grande parte do crescimento da receita, enquanto uma mudança na composição do produto pressionou as margens. Waisman também observou: “Nosso crescimento este ano foi de base ampla,” enfatizando vitórias estratégicas de clientes e uma colaboração mais profunda com fabricantes de chips globais.

Será que é agora o momento de comprar NVMI? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito).

Destaques do Q4 de 2025 da Nova (NVMI):

**Receita:** $222,6 milhões vs estimativas de analistas de $221,1 milhões (crescimento de 14,3% ano a ano, superando em 0,7%)

**Lucro por ação ajustado:** $2,14 vs estimativas de analistas de $2,12 (superando em 0,7%)

**EBITDA ajustado:** $74,22 milhões vs estimativas de analistas de $73,37 milhões (margem de 33,3%, superando em 1,2%)

**Orientação de receita para o Q1 de 2026** é de $227 milhões na média, acima das estimativas de analistas de $224,1 milhões

**Orientação de lucro por ação ajustado para o Q1 de 2026** é de $2,19 na média, acima das estimativas de analistas de $2,16

**Margem operacional:** 27,3%, abaixo de 28,5% no mesmo trimestre do ano passado

**Dias de inventário em estoque:** 177, acima de 171 no trimestre anterior

**Capitalização de mercado:** $13,4 bilhões

Enquanto gostamos de ouvir o comentário da gestão, nossa parte favorita das teleconferências de resultados são as perguntas dos analistas. Essas são não roteirizadas e podem frequentemente destacar tópicos que as equipes de gestão prefeririam evitar ou tópicos cuja resposta é complicada. Aqui está o que chamou nossa atenção.

Nossas 5 principais perguntas de analistas da teleconferência do Q4 da Nova

**Ezra Weener (Jefferies)** perguntou sobre a capacidade da Nova de atender à demanda crescente se a indústria acelerar. O CEO Gabriel Waisman explicou que investimentos em nova capacidade de fabricação asiática e infraestrutura de TI devem permitir que a Nova lide com volumes maiores de forma eficiente.

**Matthew Prisco (Cantor)** questionou se o aumento do engajamento dos clientes está se traduzindo em pedidos. Waisman respondeu que os investimentos em capacidade e as tendências de adoção de tecnologia são encorajadoras, embora as conversões reais de pedidos possam atrasar-se em relação aos planos de CapEx publicados pelos clientes.

**Michael Mani (Bank of America Securities)** buscou clareza sobre os vetores de crescimento entre DRAM e lógica, bem como o desempenho esperado da Nova em relação ao setor mais amplo. Waisman identificou lógica avançada, DRAM e embalagem como principais motores, mas evitou quantificar o desempenho superior no início do ano.

**Shane Brett (Morgan Stanley)** perguntou sobre a participação da Nova em lógica avançada, especialmente em Taiwan, e se o crescimento pode continuar. Waisman observou uma forte posição entre todos os principais players, com mais impulso esperado à medida que os nós avançados aumentam de ritmo.

**Elizabeth Sun (Citi)** questionou sobre a orientação de margem bruta e o impacto da composição do produto. O CFO Guy Kizner atribuiu as flutuações de margem à composição específica de produtos de cada trimestre, enfatizando que a rentabilidade estrutural permanece inalterada.

 






Continuação da história  

Catalisadores nos próximos trimestres

Ao acompanhar o progresso da Nova, a equipe da StockStory observará (1) a adoção contínua de plataformas integradas de metrologia e materiais em lógica avançada e memória, (2) a execução bem-sucedida de expansões de fabricação e ERP para suportar volumes maiores, e (3) a estabilização das margens em meio a mudanças na composição do produto e investimentos operacionais. Além disso, monitoraremos as tendências de receita geográfica, especialmente a normalização na China e o crescimento em Taiwan e mercados de embalagem.

A Nova atualmente negocia a $454,23, abaixo de $475,83 pouco antes dos resultados. A empresa está em um ponto de inflexão que justifica uma compra ou venda? Veja por si mesmo no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito para membros ativos do Edge).

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O mercado subiu bastante neste ano — mas há um porém. Apenas 4 ações representam metade de todo o ganho do S&P 500. Essa concentração deixa os investidores nervosos, e com razão. Enquanto todos se acumulam nos mesmos nomes concorridos, investidores inteligentes buscam qualidade onde ninguém olha — e pagam uma fração do preço. Confira os nomes de alta qualidade que destacamos em nossas 5 ações de forte momentum desta semana. Esta é uma lista selecionada de nossas ações High Quality que geraram um retorno de mercado superior de 244% nos últimos cinco anos (até 30 de junho de 2025).

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