5 Perguntas que Todo Analista Deve Ler Da Teleconferência de Resultados do Q4 da Howmet

5 Perguntas que Todo Analista Deve Ler Da Teleconferência de Resultados do Q4 da Howmet

Adam Hejl

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 14:38 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

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  HWM

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O quarto trimestre da Howmet teve uma forte reação positiva do mercado, refletindo um desempenho que superou as expectativas de receita e lucro de Wall Street. A gestão atribuiu isso à demanda robusta nos setores aeroespacial comercial e de defesa, juntamente com o crescimento acelerado em turbinas a gás. O CEO John Plant destacou a contribuição significativa de peças de motores e a capacidade da empresa de superar as tendências de mercado mais amplas em segmentos de produtos premium. Notavelmente, peças de motores aeroespaciais comerciais e pedidos de turbinas a gás foram os principais impulsionadores da receita, apoiados por investimentos contínuos em capacidade de fabricação e melhorias operacionais.

Será que agora é o momento de comprar HWM? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito).

Destaques do Q4 da Howmet (HWM) CY2025:

**Receita:** $2,17 bilhões contra estimativas de analistas de $2,12 bilhões (crescimento de 14,6% ano a ano, superando em 2,3%)

**Lucro por ação ajustado:** $1,05 contra estimativas de analistas de $0,97 (superando em 8,7%)

**EBITDA ajustado:** $653 milhões contra estimativas de analistas de $623,2 milhões (margem de 30,1%, superando em 4,8%)

**Previsão de receita para o Q1 CY2026** é de $2,24 bilhões na média, acima das estimativas de analistas de $2,16 bilhões

**Previsão de lucro por ação ajustado para o próximo ano financeiro 2026** é de $4,45 na média, em linha com as estimativas de analistas

**Previsão de EBITDA para o próximo ano financeiro 2026** é de $2,76 bilhões na média, em linha com as expectativas dos analistas

**Margem operacional:** 22,6%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** $99,97 bilhões

Enquanto gostamos de ouvir os comentários da gestão, nossa parte favorita das teleconferências de resultados são as perguntas dos analistas. Essas perguntas são não roteirizadas e podem muitas vezes destacar tópicos que as equipes de gestão prefeririam evitar ou tópicos cuja resposta é complicada. Aqui está o que chamou nossa atenção.

Nossas 5 principais perguntas de analistas da teleconferência de resultados do Q4 da Howmet

**Douglas Harned (Bernstein)** perguntou sobre a perspectiva de crescimento de longo prazo para produtos de motores nos setores comercial, de defesa e de turbinas a gás. O CEO John Plant explicou que o setor aeroespacial comercial e de defesa permanecerá robusto, enquanto as turbinas a gás entram em uma fase de crescimento sustentado devido às necessidades de energia de centros de dados.

**Alex (JPMorgan, para Seth Seifman)** questionou a melhoria mínima na orientação de margem para o ano completo, apesar da força no Q1. Plant respondeu que a fricção de arranque de nova capacidade e aquisições pode pesar nas margens, mas enfatizou a “visão equilibrada” da empresa, dada a múltiplas iniciativas em andamento.

**Robert Stallard (Vertical Research)** perguntou sobre o retorno sobre o capital investido (ROIC) no segmento de turbinas a gás. Plant afirmou que as margens e o ROIC são semelhantes aos do setor aeroespacial, embora grandes novos investimentos de capital possam temporariamente reduzir os retornos até que a capacidade seja totalmente utilizada.

**John Godyn (Citi)** questionou sobre as prioridades de alocação de capital entre fusões e aquisições e recompra de ações. Plant disse que a Howmet está gerenciando para financiar ambos, observando que a alavancagem atual permite recompras contínuas de ações mesmo enquanto realiza aquisições de grande porte.

**Sheila Kahyaoglu (Jefferies)** buscou detalhes sobre as oportunidades de mercado decorrentes das aquisições recentes. Plant explicou que os novos negócios expandem as capacidades de fixadores e encaixes da Howmet, permitindo entrada em mercados aeroespaciais e industriais adjacentes.

 






Continuação da história  

Catalisadores nos próximos trimestres

Olhando para o futuro, a equipe da StockStory acompanhará de perto (1) a rampagem e produção de novas instalações de fabricação, (2) o progresso da integração e contribuição de receita das aquisições recentes, e (3) a demanda sustentada por peças de reposição e produtos de turbinas a gás, especialmente à medida que clientes de utilidades e centros de dados expandem. Marcos de automação e estabilização de margens também serão indicadores-chave de execução.

Atualmente, a Howmet é negociada a $249,44, acima de $230,85 pouco antes dos resultados. Após este trimestre, é uma compra ou venda? Veja por si mesmo no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito para membros ativos do Edge).

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