Tenho estado a usar o padrão de chávena com asa na negociação durante anos e, na verdade, funciona bastante bem quando o aplicas corretamente. William J. O'Neil popularizou-o há décadas e o tipo supostamente obteve um retorno de 5000% em 25 anos, por isso algo deve estar a fazer bem.

A coisa é bastante simples em teoria. Tens uma queda de preço, depois estabiliza na parte baixa formando aquela curva arredondada que parece uma chávena. Depois vem o movimento para cima novamente até ao máximo anterior. O importante aqui é que seja arredondado, não uma V pronunciada. Aquela coisa que parece uma V é algo completamente diferente.

Depois de se formar a chávena, vem a asa, que é basicamente uma pausa ou um pequeno retrocesso antes de o preço continuar a subir. Normalmente, a chávena demora entre 1 a 6 meses a formar-se e a asa entre 1 a 4 semanas. A profundidade ideal está entre 12% e 33% do movimento anterior, embora já tenha visto padrões válidos mais profundos.

Agora, o volume é crítico aqui. Durante a formação da chávena, notarás que diminui, especialmente na primeira metade. Isso é um bom sinal, significa que a pressão de venda está a diminuir. Quando o preço sobe novamente até ao máximo anterior, o volume pode aumentar gradualmente, mas normalmente continua a ser menor do que no movimento inicial. A asa também se forma com volume baixo, o que é normal.

O que realmente importa é o que acontece na ruptura. Quando o preço finalmente rompe acima do nível de resistência, precisas de ver um aumento significativo do volume. Sem isso, a ruptura é fraca e provavelmente falsa. Eu sempre espero ver esse volume forte antes de entrar.

Para entrar na operação, espera que o preço rompa claramente o nível de resistência da chávena com volume. Procura uma vela de alta forte ou um fecho definitivo acima desse nível. O stop loss coloco logo abaixo do ponto mais baixo da asa, isso protege-me de pequenos retrocessos sem estar demasiado apertado.

O objetivo de preço calcula-se medindo a profundidade da chávena e projetando essa distância para cima a partir do ponto de ruptura. Alguns traders escalonam a sua posição gradualmente, outros estabelecem um objetivo fixo e fecham tudo. Eu prefiro ir escalando conforme vejo que o preço se move a meu favor.

Os erros mais comuns que vejo são confundir uma V com uma chávena, ignorar o volume e entrar em rupturas falsas. As rupturas falsas acontecem quando o preço rompe, mas rapidamente reverte. Para as evitar, observa se há fraqueza durante a ruptura, como baixo volume ou velas de baixa. Se suspeitares que é falsa, espera mais confirmação ou simplesmente fecha rápido se já estiveres dentro.

Outro erro grande é não considerar o contexto geral do mercado. Um padrão de alta pode falhar completamente se o sentimento do mercado for bearish. Precisas sempre de ver o quadro completo.

O padrão de chávena com asa funciona melhor em gráficos diários e semanais. Eu uso as médias móveis de 50 e 200 dias para confirmar a tendência geral. Se o preço se mantiver acima dessas médias durante todo o padrão, isso reforça a possível ruptura.

Na verdade, este padrão pode ser aplicado em ações, forex, criptomoedas, praticamente qualquer mercado. É uma ferramenta versátil se sabes o que estás a procurar. O que precisas é de paciência, disciplina e uma gestão sólida do risco. Não é infalível, mas quando o aplicas bem, as probabilidades estão a teu favor.