Tenho pensado ultimamente, por que tantas pessoas perdem dinheiro nas negociações? Na verdade, o problema muitas vezes não está na taxa de sucesso, mas na relação entre lucro e prejuízo.

Primeiro, vamos esclarecer o que é a relação de lucro e prejuízo — é a proporção entre cada ganho e cada perda. Parece simples, mas poucas pessoas realmente compreendem isso.

Suponha que você tenha 100 reais na carteira, e use apenas 10% de cada vez para negociar, ou seja, 10 reais. Agora, o problema surge: se sua taxa de sucesso for apenas 50%, e a relação de lucro e prejuízo for 1:1 (ganhar 10 reais, perder 10 reais), então ao fazer 10 negociações, ganhando 5 vezes e perdendo 5 vezes, o resultado é nem lucro nem prejuízo. Mas assim que se incluem taxas de transação e custos de capital, você começa a perder dinheiro.

Por isso, a relação de lucro e prejuízo é tão crucial. Quando sua relação de lucro e prejuízo melhora para 1:1,5, você só precisa de uma taxa de sucesso de 40% para começar a lucrar. Se atingir uma relação de 1:2, uma taxa de sucesso de 40% já garante lucros constantes. Um exemplo mais extremo é uma relação de 1:5, onde só é preciso uma taxa de sucesso de 20% — isso é até menor do que a chance de jogar uma moeda.

Eu conheci um estudante que tinha uma taxa de sucesso de 71% com uma relação de 1:1,5, e após mais de uma semana, ainda não tinha lucrado nem perdido. Isso mostra que uma alta taxa de sucesso não garante lucro, a relação de lucro e prejuízo é o fator decisivo.

Muitos iniciantes cometem o erro de pensar: “Se eu tenho uma taxa de sucesso de 100% por vários dias, estou invencível.” Mas a verdade é outra: eles fazem poucas negociações. Uma semana com apenas 4 negociações, claro, terá uma alta taxa de sucesso. Mas se você levar isso a sério, aumentar a frequência de negociações e o tamanho das posições, o risco aumenta. Vi muitas pessoas que, ao ganhar bastante, de repente tiveram uma negociação ruim e perderam tudo.

Por outro lado, há quem pense que sua taxa de sucesso é muito baixa, fazendo dezenas ou até centenas de negociações por dia, entrando em qualquer sinal. Nesse caso, não importa quão alta seja a relação de lucro e prejuízo, porque o volume de negociações é grande demais, e a verdadeira taxa de sucesso começará a se revelar com o tempo.

Por isso, minha sugestão é: antes de entrar, pense quanto você está disposto a perder. Por exemplo, decidir perder 10 reais, e então verificar se o mercado pode te dar uma oportunidade de ganhar 15 ou 20 reais. Se puder, essa negociação vale a pena. Se não, é melhor desistir.

Registre todas as negociações a longo prazo, e você descobrirá sua verdadeira taxa de sucesso e relação de lucro e prejuízo. Assim, entenderá por que está perdendo dinheiro e também quais tipos de operações você faz melhor. Algumas pessoas são boas em negociações de intervalo, outras em tendências, e outras em reversões. Encontrar seu estilo faz com que a relação de lucro e prejuízo melhore naturalmente.

Esta tabela eu recomendo que você salve, faça seus próprios cálculos e assim entenderá por que a relação de lucro e prejuízo é mais importante do que a taxa de sucesso.