Acabei de encontrar algo interessante sobre ciclos de mercado que tem circulado há anos. Existe uma antiga teoria de Samuel Benner de 1875, onde ele tentou mapear quando ganhar dinheiro nos mercados financeiros – basicamente argumentando que há períodos previsíveis para comprar e vender se entender o padrão.

Então, a divisão é bastante direta. Tem anos de pânico que ocorrem aproximadamente a cada 18-20 anos – pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e projeta-se para 2035, 2053. Durante esses períodos, para ganhar dinheiro, basicamente deve-se manter cauteloso e não vender em pânico. É quando todos estão a entrar em pânico e a tomar decisões emocionais.

Depois há os anos de boom – os bons tempos em que os preços sobem forte e os mercados estão a recuperar. Anos como 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, 2026, 2034 – estes supostamente são os momentos em que se deve realizar lucros e vender. Os mercados estão em alta, o sentimento é forte, as pessoas estão a comprar tudo. Períodos clássicos para ganhar dinheiro saindo das posições.

O lado oposto são os anos de recessão e declínio – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040. Os preços estão em baixa, a economia a lutar, mas é precisamente quando investidores experientes devem estar a acumular. Comprar na baixa, manter, esperar que o boom volte.

O manual básico? Comprar quando tudo está barato e deprimido, manter durante o pânico, depois vender quando o boom começa e todos estão eufóricos. Parece simples na teoria, certo?

Agora, aqui está o ponto – isto baseia-se em ciclos e padrões históricos, não numa lei da física. Os mercados reais são afetados por guerras, mudanças políticas, disrupções tecnológicas, tudo tipo de coisa imprevisível. Portanto, enquanto a estrutura de Benner oferece um modelo mental decente para pensar sobre períodos de longo prazo para ganhar dinheiro, não é um roteiro garantido. Usa-o como uma das várias lentes, não como um evangelho.