Recentemente estudei a história de negociações no mercado de ações japonês e descobri as histórias de duas figuras lendárias, que gostaria muito de compartilhar com todos.

Uma é conhecida como o Deus do Trading, BNF, cujo nome verdadeiro é Takashi Kotegawa, e a outra é o investidor amador mais forte, CIS. Essas duas pessoas não são apenas amigos de muitos anos, mas também têm experiências surpreendentemente semelhantes. Ambos começaram a se envolver com negociações ainda na universidade, acumulando gradualmente um capital de poucos fundos até atingir bilhões; também ficaram famosos por causa do famoso incidente de ordem errada na J-COM. Naquele dia, CIS lucrou 600 milhões de ienes, mas Takashi Kotegawa foi ainda mais ousado, ganhando 2 bilhões em apenas 10 minutos, o que na época equivalia a cerca de 150 milhões de yuan.

Curiosamente, no círculo de negociação japonês, que costuma ser discreto, esses dois compartilharam raramente suas estratégias de negociação. Takashi Kotegawa divulgou uma estratégia de seguir a tendência, e CIS também resumiu seus princípios de negociação de tendência, que foram estudados e aplicados por muitos traders, e ainda são bastante úteis até hoje.

A história de Takashi Kotegawa começa com seu investimento contrária à tendência. Por volta de 2000, a bolha da internet estourou, os mercados globais entraram em baixa, e o mercado japonês também sofreu, com o sentimento dos investidores extremamente pessimista. Mas ele viu oportunidades diferentes — embora o mercado em baixa estivesse em queda contínua, também havia várias reversões. Ele percebeu que muitos ativos estavam severamente subvalorizados e começou a selecionar ações observando o divergência da média móvel de 25 dias. Simplificando, quando o preço das ações ficava muito abaixo da média de 25 dias, a divergência ficava bastante negativa, indicando que o preço poderia estar fortemente pressionado para baixo, e essa era uma oportunidade de comprar na expectativa de uma recuperação. Essa estratégia permitiu que sua conta começasse a crescer de pouco em pouco até atingir 100 milhões de ienes.

Em 2003, quando o mercado de ações japonês começou a subir, a estratégia de Takashi Kotegawa também mudou. Ele passou de comprar barato para seguir a tendência, e seu patrimônio disparou para 8 bilhões de ienes. Ele tinha o hábito de fazer negociações de dois dias, com risco disperso, mantendo entre 20 a 50 ações ao mesmo tempo. Ele comprava ações e as mantinha por uma noite, e na manhã seguinte realizava lucros ou parava perdas, trocando rapidamente por novos ativos. Ele era especialmente bom em aproveitar o efeito de ligação entre setores, por exemplo, se uma das quatro grandes empresas de aço subia, ele comprava as outras três que ainda não tinham subido, aproveitando o movimento de alta de todo o setor.

Embora CIS não tenha uma metodologia específica, seus princípios de seguir a tendência complementaram muito bem a estratégia de Takashi Kotegawa. Ele acredita que ações que estão em alta contínua provavelmente continuarão a subir, e ações em queda provavelmente continuarão a cair. Parece simples, mas a maioria das pessoas não consegue fazer isso. Muitos ficam assustados com ações que sobem rapidamente e esperam uma correção para comprar; outros, ao comprar e sofrer perdas, aumentam suas posições, querendo apostar na recuperação com mais dinheiro. Mas o mercado tem uma forte continuidade: os fortes ficam mais fortes, os fracos ficam mais fracos. Devemos aceitar a força do mercado, e não enfrentá-la.

CIS enfatiza que o mais importante não é a taxa de acerto, mas o retorno geral da conta. Riscos e perdas são inevitáveis; o segredo é cortar perdas rapidamente e fazer lucros maiores. Ele também adverte os traders para não acreditarem em regras de ouro ou dogmas. O mercado é um sistema complexo e dinâmico, e quando suas regras se tornam amplamente conhecidas, perdem eficácia. Os melhores traders geralmente surgem durante crises e quedas de mercado; quando a maioria entra em pânico, aqueles que conseguem manter a calma e julgar com racionalidade se destacam.

Depois de ouvir essas histórias, sinto que a essência do trading é entender a força do mercado e seguir sua direção. Seja a troca entre contrária e tendência de Takashi Kotegawa, ou o princípio puro de seguir a tendência de CIS, o núcleo está na compreensão profunda das leis do mercado e na capacidade de execução. Claro, investir envolve riscos, e negociar deve ser feito com cautela; estas são apenas histórias e ideias compartilhadas do passado.