Recentemente, tenho visto muitas pessoas discutindo sobre a operação de rolling, e acho que é necessário conversar bem sobre essa estratégia.

Na verdade, rolling, para simplificar, é usar os lucros obtidos em uma tendência de mercado para aumentar a posição, fazendo com que a proporção de alavancagem diminua à medida que os lucros crescem, até alcançar um processo em que os lucros se acumulam como uma bola de neve. Parece muito atraente, não é?

Vou te dar um exemplo prático. Suponha que você tenha 100 mil de capital, uma moeda com preço inicial de 10 yuan, usando 20x de alavancagem para comprar. Quando o preço sobe para 10,5 yuan, seu lucro é de 50 mil, e o total de ativos passa a ser 150 mil. Nesse momento, se continuar rolling, investindo tudo os 150 mil com a mesma alavancagem de 20x. Quando o preço sobe para 11 yuan, o lucro aumenta mais 75 mil, e o total de ativos chega a aproximadamente 230 mil. Se continuar rolling, esse processo se assemelha ao juros compostos, e a velocidade de crescimento do lucro fica cada vez maior.

Mas aqui há uma questão crucial — muitas pessoas interpretam incorretamente a operação de rolling.

Primeiro, o rolling deve ser feito em uma tendência clara. Quando digo tendência, não me refiro a movimentos de sideways ou oscilações horizontais, mas a uma tendência de alta ou baixa contínua. Se você faz operações de rolling em um mercado de oscilações, o resultado será gastar taxas de transação de um lado para o outro, e no final talvez não tenha ganho nem um centavo.

Segundo, cada aumento de posição deve ter condições claras. Por exemplo, esperar que o lucro flutuante seja estável antes de aumentar, e não simplesmente aumentar freneticamente ao ver o preço subir, pois isso pode te fazer ficar preso. O uso de alavancagem também não deve ser exagerado; alavancagens de 100x, por exemplo, são basicamente apostar a vida, uma pequena oscilação pode levar à liquidação.

O mais importante é o controle de risco. Mesmo em uma tendência de alta, você deve definir um nível de stop-loss. Quando a reversão de tendência acontecer, pare imediatamente, não insista. Além disso, lembre-se de deixar uma parte do capital para emergências, não coloque todo o dinheiro na operação de rolling.

Já vi muitos exemplos de pessoas que fracassaram no rolling. Algumas são dominadas pelas emoções, vendo o preço subir, aumentam freneticamente a posição, e quando cai, insistem na posição até perder tudo. Outras confundem oscilações com tendência, e continuam rolling em um mercado lateral, acabando por perder tudo. E há quem use alavancagem muito alta, e uma pequena correção leva à liquidação total, devolvendo todo o lucro ganho anteriormente.

Portanto, o núcleo do rolling é, na verdade, "estabilidade". Use apenas em grandes tendências, evite mexer em pequenas oscilações. Faça entradas parceladas, não aposte tudo de uma vez. Esteja sempre preparado para parar com o stop-loss, e pare imediatamente quando a tendência inverter.

Resumindo, rolling não é apostar a vida, mas usar disciplina para fazer o lucro crescer lentamente. Quando o mercado estiver volátil, não seja impulsivo. Porque, se você errar na análise, pode acabar devolvendo todo o lucro que conquistou. Essa é a coisa mais importante a se lembrar na operação de rolling.