Costumo ver iniciantes perguntando sobre o assunto de comissão de retorno, então decidi organizar aqui as armadilhas que já caí e as observações que fiz ao longo desses anos.

Primeiro, a conclusão: a comissão de retorno realmente existe, mas também há muitas estratégias enganosas por trás. Muitas exchanges oferecem programas de comissão de retorno, onde você insere um código de convite e realiza negociações para receber uma certa porcentagem das taxas como comissão de retorno. Parece ótimo, mas na prática nem sempre é tão simples assim.

Já vi várias plataformas usando altas porcentagens de comissão de retorno para atrair novos usuários, mas a taxa real devolvida muitas vezes não corresponde ao que foi prometido inicialmente. Essa situação é bastante comum. Existem duas formas de comissão de retorno: manual e automática. No caso do manual, é preciso calcular os dados com cuidado, não ficar esperando que o sistema faça tudo por você, pois é fácil ocorrerem desvios. A comissão automática parece transparente, mas também é importante verificar periodicamente se os dados no sistema estão corretos.

O mais perigoso é que algumas plataformas, no começo, realmente devolvem a comissão conforme o combinado, mas depois de um tempo começam a reduzir ou até parar de devolver completamente. Já vi casos em que a comissão desapareceu sem explicação razoável. Portanto, é importante monitorar as suas mudanças na comissão de retorno, para não descobrir tarde demais que perdeu uma quantia significativa.

Falando de taxas, muitas pessoas não calculam quanto pagaram de taxas ao longo de um mês. Não dá para ver de uma única negociação, mas se você negocia frequentemente, o valor acumulado de taxas pode ser assustador. Por exemplo, suponha que você use um contrato de uma grande exchange, com um capital inicial de 500U, alavancagem de 100x, fazendo um valor de posição de 50.000U. Com uma taxa de maker de 0,02% e uma de taker de 0,04%, cada compra ou venda custaria entre 20 e 40U, o que equivale a cerca de 10% do capital inicial. Se seu volume de negociações atingir 10 milhões de U por mês, a taxa de taker pode chegar a 4.000U, um valor considerável até em yuan.

É aí que a comissão de retorno entra em cena. Com o mesmo volume de negociações, se houver uma comissão de retorno razoável, você pode recuperar cerca de 1.400U, o que representa uma economia real para traders de alta frequência. Mas, claro, isso só funciona se você encontrar uma plataforma confiável com uma política de comissão de retorno confiável.

Minha recomendação é: não negocie loucamente só para tentar ganhar uma comissão de retorno alta. Antes de escolher uma plataforma, esclareça algumas questões: qual é a taxa básica de comissão, qual é a porcentagem de comissão de retorno, como ela é devolvida (manual ou automática), com que frequência ela é devolvida. Só depois de entender bem esses pontos, você poderá realmente usar a comissão de retorno para reduzir seus custos de negociação.

Resumindo, o objetivo da comissão de retorno é ajudar a economizar nas taxas, mas isso só funciona se você escolher a plataforma e o sistema corretos. Uma plataforma confiável, combinada com uma política de comissão de retorno confiável, é a combinação certa.