Acabei de encontrar este fascinante quadro histórico de Samuel Benner de 1875 sobre a previsão de ciclos económicos. O rapaz tentava basicamente mapear períodos em que se pode ganhar dinheiro identificando padrões nos mercados financeiros – bolhas, recessões e pânicos.

Aqui está como se divide. Benner notou que os anos de pânico tendem a ocorrer aproximadamente a cada 18-20 anos. Estes são os períodos em que realmente se deve ter cuidado – pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. O padrão sugere que 2035 e 2053 podem seguir a mesma linha do tempo. Durante esses anos, os mercados podem colapsar fortemente, por isso o conselho é não vender em pânico e manter-se cauteloso.

Depois há os anos de boom – os períodos dourados em que os preços sobem e os mercados se recuperam fortemente. É quando realmente se deve vender e realizar lucros. Vimos isso acontecer em anos como 1928, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020. Olhando para frente, 2026 está marcado como um ano de boom neste ciclo, o que pode ser um timing interessante.

O lado oposto são os anos de recessão – quando os preços estão no fundo e a economia está a lutar. 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Estes são na verdade as melhores oportunidades se tiver capital. Compre quando todos estão assustados, mantenha durante a recuperação, e venda quando o boom chegar.

Portanto, a estratégia básica é bastante direta: identificar os períodos em que se pode ganhar dinheiro entendendo onde se está neste ciclo. Compre barato durante recessões, aguarde, venda caro durante os booms, e evite ser apanhado de surpresa nos anos de pânico.

Agora, aqui está o ponto – isto baseia-se em padrões históricos e pensamento cíclico, não numa fórmula garantida. Os mercados reais são afetados por guerras, política, avanços tecnológicos, choques económicos inesperados. Mas, como uma estrutura de longo prazo para entender os ritmos do mercado, é realmente interessante ter isto em mente. Vale a pena saber que os períodos em que se pode ganhar dinheiro historicamente seguiram estes padrões, mesmo que o futuro não seja uma reprodução exata.