Acabei de verificar os gráficos e o mercado de criptomoedas está a ser fortemente afetado hoje. O Bitcoin caiu para cerca de $78K , o que honestamente explica porque tudo o resto também está a sangrar. Ethereum, Solana, XRP - todos seguem o mesmo caminho com perdas acumulando-se por toda parte. Isto não é uma queda aleatória de um dia.

O que estou a notar é que a alavancagem está a ser completamente eliminada. Só na última semana, vimos algo como 2,16 mil milhões de dólares em liquidações de posições longas de BTC, e o número do mês até agora é superior a 4,4 mil milhões de dólares. Isso é insano. A questão é que, quando o Bitcoin cai forte assim, desencadeia uma cascata de vendas forçadas porque todas essas posições alavancadas são liquidadas de uma só vez. Essas liquidações tornam-se ordens de venda no mercado, o que empurra o preço ainda mais para baixo e desencadeia mais liquidações. É um ciclo vicioso.

O interesse aberto em futuros perpétuos também tem vindo a colapsar - caiu cerca de 4,4% só ontem, o que eliminou aproximadamente 26 mil milhões de dólares em exposição. No último mês? Caiu cerca de 34%. Então, por que o Bitcoin caiu tão forte? Não é apenas uma coisa. Há um clima de aversão ao risco a espalhar-se pelos mercados, grandes detentores têm perdas não realizadas enormes nas suas carteiras, e honestamente, todo o mercado tem vindo a desleverar-se há semanas. Este movimento mais recente é apenas a continuação disso.

A questão principal agora é se o Bitcoin consegue manter-se acima de 75 mil dólares. Se quebrar esse nível de forma decisiva, provavelmente estamos a olhar para $70K como o próximo suporte importante. Até vermos as liquidações desacelerarem e alguma estabilização, espero que a volatilidade permaneça elevada e que qualquer recuperação seja vendida. O mercado já está em modo de desleveragem profundo, por isso pode levar algum tempo até que tudo se resolva.