Acabei de encontrar algo interessante sobre ciclos de mercado que tem estado na minha mente. Há uma teoria antiga de Samuel Benner de 1875, onde ele tentou mapear padrões económicos – boom, recessão, pânico – repetindo-se aproximadamente a cada 18-20 anos. Quer acredites nela ou não, o padrão é na verdade bastante surpreendente quando olhas para os dados.

Então aqui está como se divide. Tens anos de pânico – estes são os tempos difíceis em que crises financeiras acontecem e os mercados colapsam. Pensa em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019... e supostamente 2035, 2053 a chegar. Durante estes períodos, quando fazer dinheiro é contraintuitivo – não estás a vender, estás a manter firme e a manter cautela.

Depois há os anos de boom, aqueles de que toda a gente fala. Os mercados recuperam, os preços sobem, tudo parece bem. 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020... e aqui está o truque – 2026 é supostamente um desses anos. É quando realmente tiras proveito e vendes. Essa é a verdadeira oportunidade se foste paciente.

Mas a verdadeira jogada de dinheiro? Está nos anos de recessão – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, 2032... Os preços estão em baixa, a economia está a lutar, todos estão assustados. É quando compras. Ações, ativos, commodities – tudo em promoção. Depois manténs até ao boom e vendes quando os preços atingem o pico.

A estratégia básica é simples: compra quando as coisas estão terríveis e baratas, espera pelo boom, depois vende no topo. Evita vender em pânico durante anos de crise. É um jogo a longo prazo, não day trading.

Agora, uma advertência importante – isto não é uma fórmula mágica. Os mercados são influenciados por política, guerras, avanços tecnológicos, mudanças de políticas, toda a sorte de coisas imprevisíveis. Mas, como uma estrutura para entender ciclos de mercado a longo prazo e períodos em que fazer dinheiro? É na verdade uma lente sólida para pensar. Vale a pena ter isto em mente ao planear as tuas posições.