O que é a dominância, é uma pergunta que recebo frequentemente. Na verdade, este é um indicador extremamente importante para compreender o mercado de criptomoedas.

A dominância do BTC (DOM) é, de forma simples, a proporção do valor de mercado do Bitcoin em relação ao valor total de mercado das criptomoedas. Atualmente, ela oscila em torno de 57%, mas no passado chegou a atingir entre 60% e 70%. Este número sozinho revela a tendência geral do mercado.

A dominância é como um espelho do sentimento do mercado, e quando esse valor está alto ou baixo, os padrões de comportamento dos investidores mudam completamente. O método de cálculo é simples: divide-se o valor de mercado do Bitcoin pelo valor de mercado total de todas as criptomoedas. Por exemplo, se o Bitcoin vale 90 bilhões de dólares e todas as altcoins juntas valem 10 bilhões de dólares, então 90 ÷ (90 + 10) = 90%.

O Bitcoin é a moeda de referência no mercado de criptomoedas. Muitos traders compram primeiro Bitcoin ou USDT ao entrarem no mercado, e, quando as altcoins despencam, eles protegem seu capital migrando para o Bitcoin. Ou seja, quando a dominância está em alta, significa que o capital está sendo retirado gradualmente do mercado de altcoins.

No mercado, há quatro cenários principais que se desenrolam. O primeiro é quando o preço do Bitcoin sobe e o mercado como um todo também sobe. Este é o cenário mais desejável, onde a confiança no mercado aumenta e investidores institucionais entram com grandes fundos. O segundo é quando o Bitcoin sobe sozinho enquanto as altcoins caem, um movimento típico de aumento da dominância. O terceiro é quando tanto o Bitcoin quanto as altcoins caem juntos, indicando um sentimento de mercado mais pessimista. O quarto é quando o Bitcoin permanece estável ou cai, enquanto as altcoins sobem, o que pode indicar que as altcoins estão se movendo de forma independente.

A dominância funciona como um indicador porque é essencial para julgar a tendência do mercado. Quando a DOM sobe, traders otimistas tendem a vender altcoins para comprar Bitcoin, enquanto em momentos pessimistas eles migram para USDT (stablecoin) para evitar perdas. Por outro lado, quando a dominância cai, as altcoins tendem a mostrar movimentos mais fortes do que o Bitcoin.

Historicamente, em 2016, o Bitcoin representava mais de 90% do valor de mercado, época em que nem mesmo o Ethereum existia. Durante a bolha de ICOs em 2017, a dominância caiu para cerca de 35%, atingindo até 30% em alguns momentos. Depois, no final de 2017, ela se recuperou para mais de 65%, coincidindo com o pico do Bitcoin em torno de 20.000 dólares.

De janeiro a fevereiro de 2018, a dominância despencou para cerca de 33%. Depois, grandes investidores (sapos) realizaram lucros e migraram para altcoins, levando a uma grande queda do mercado. No meio de 2018, ela se recuperou para quase 45%, mas voltou a cair na segunda metade do ano. Em abril de 2019, ficou entre 50% e 55%.

Mais recentemente, durante o crash de março de 2020 causado pela COVID-19, o preço do Bitcoin caiu drasticamente, mas se recuperou com força. No final de 2020 e início de 2021, quando o Bitcoin subiu de 3.800 para 41.000 dólares, a dominância atingiu quase 74%.

A dominância não deve ser avaliada isoladamente, mas em conjunto com outros indicadores. É importante considerar o TOTAL (valor de mercado total das criptomoedas), o TOTAL2 (valor de mercado excluindo o Bitcoin) e indicadores relacionados a DeFi. É preciso entender o fluxo de capital do mercado, e essa é uma das dificuldades para iniciantes.

Em resumo, quando a dominância está em alta, é prudente selecionar com cautela altcoins de alta reputação e bom desempenho, evitando seguir a alta de preços de forma impulsiva. É fundamental interpretar o movimento do mercado como um todo e tomar decisões com base na tendência geral.