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Atualização estratégica da Tikehau Capital

Business Wire

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 15h29 GMT+9 Leitura de 11 min

Neste artigo:

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Um novo capítulo de crescimento focado na rentabilidade e na criação de valor a longo prazo

PARIS, 19 de fevereiro de 2026–(BUSINESS WIRE)–Notícias Regulamentares:

Tikehau Capital (Paris:TKO):

Como parte dos resultados anuais de 2025 de hoje, os cofundadores e a equipa executiva da Tikehau Capital apresentarão uma atualização da estratégia e dos objetivos de crescimento do Grupo.

Da construção à colheita: A Tikehau Capital pretende acelerar a geração de rentabilidade para a sua plataforma de Gestão de Ativos, apoiando-se nas suas sólidas bases

Efeito de composição e foco na velocidade: O balanço do Grupo será alocado com maior seletividade estratégica, apoiando uma melhor velocidade de portfólio e geração de retornos

Desbloqueio de opcionalidade: Com os seus dois motores de crescimento distintos e complementares, o Grupo está bem posicionado para maximizar oportunidades de crescimento significativas

A Tikehau Capital está entrando numa fase de colheita focada na rentabilidade e na criação de valor a longo prazo com os seguintes objetivos:

• Fluxos líquidos cumulativos superiores a €34 bilhões entre 2026-2029 (+22% em relação aos €28 bilhões levantados entre 2022-2025)

• Margem FRE principal a atingir entre 45-50% até 2029 (vs. 41% em 2025)

Além disso, a Tikehau Capital permanece comprometida com:

• Manter a sua classificação de Grau de Investimento, ilustrando a sólida estrutura financeira do Grupo,

• Distribuir mais de 80% do seu EBIT de Gestão de Ativos aos seus acionistas.

Bem posicionada para aproveitar oportunidades transformadoras em mercados em crescimento

Os mercados privados estão a escalar rapidamente, com o AuM global esperado crescer de aproximadamente $26 trilhões em 2022 para cerca de $61 trilhões até 20321. A indústria entrou numa fase definida por institucionalização, consolidação e convergência de plataformas entre gestores tradicionais e alternativos. Aumento de fusões e aquisições, parcerias estratégicas e o crescimento de co-investimentos e soluções sob medida estão a remodelar as expectativas. Vencer agora requer originação proprietária em escala, construção rigorosa de portfólios e distribuição global.

Um aumento de CAPEX de vários anos – estimado em $130 trilhões entre 2022 e 20272 – impulsionado por resiliência e transformação, cria amplas oportunidades nos setores de ações, crédito e situações especiais. A Europa, apoiada por ventos favoráveis de políticas, avaliações mais atraentes e menor alavancagem média do que os EUA, oferece pontos de entrada convincentes em meio ao aumento da dispersão.

A Tikehau Capital está bem posicionada para enfrentar as dinâmicas em mudança e as tendências emergentes nos mercados privados. Com nossa profunda expertise europeia, presença multi-local, análise rigorosa e DNA de parceria, estamos estrategicamente posicionados para transformar dispersões de mercado em resultados duradouros para nossos investidores.

Continuação da história  

**Da construção à colheita: acelerando a geração de rentabilidade para

**nossa plataforma de Gestão de Ativos

Desde o seu IPO, a Tikehau Capital cresceu de menos de €10 bilhões de AuM para um gestor de ativos alternativos global de €53 bilhões, gerando €150 milhões de EBIT de Gestão de Ativos em 31 de dezembro de 2025. Este progresso é resultado da dedicação das nossas equipas, do espírito empreendedor, de uma forte participação, da nossa plataforma multi-local, de parcerias estratégicas globais e de um balanço que apoia o crescimento.

Nos últimos oito anos, expandimos a amplitude e diversidade das nossas estratégias de investimento, lançando 12 novas estratégias desde o IPO, e ampliamos a nossa base de clientes, com investidores internacionais agora representando 46% do nosso AuM, em comparação com 20% no final de 2016. Cada avanço reafirma o nosso compromisso de entregar valor sustentável aos nossos clientes.

Olhando para o futuro, pretendemos colher o valor embutido na nossa plataforma de Gestão de Ativos acelerando a escalabilidade e a geração de rentabilidade, apoiando-nos nas sólidas bases que estabelecemos.

A nossa estratégia concentra-se em três áreas principais: aumentar a escala, acelerar a geração de receitas e alocar recursos de forma estratégica.

1. Aumentar a escala

Ampliar a nossa rede de distribuição globalmente: Construímos uma plataforma forte com soluções diferenciadas, projetadas para atender às necessidades evolutivas dos nossos clientes. Nosso objetivo é capitalizar essa base para atender às necessidades de investidores institucionais. Nosso foco está especialmente em regiões de alto crescimento e pouco penetradas, como Ásia-Pacífico, Oriente Médio e América do Norte, enquanto continuamos a fortalecer nossa presença na Europa Continental. No futuro, nosso foco será ampliar nossas estratégias principais e desenvolver ainda mais mandatos multi-ativos, bem como desbloquear potencial de co-investimento. Private Wealth é um motor estratégico de crescimento para a Tikehau Capital. Permanecemos comprometidos em ampliar o acesso de clientes privados aos mercados privados, aproveitando uma gama de soluções incluindo produtos ligados a unidades, fundos feeder, veículos semi-líquidos e plataformas digitais.

Nosso objetivo é expandir a referência de produtos através de bancos privados e parceiros de seguros, particularmente na Europa Continental, sempre guiados por uma abordagem cuidadosa de gestão de ativos e passivos para clientes privados.

Aumentar os investimentos com disciplina focada: Aproveitando nossa franquia multi-local e investimentos baseados em convicções, construímos um motor de originação forte. Desde o último Dia de Mercados de Capitais, aumentamos com sucesso o tamanho médio dos investimentos em nossas estratégias principais, demonstrando a escalabilidade da nossa plataforma. Nosso objetivo é continuar a ampliar nossos investimentos em setores de alto crescimento e estratégicos para maximizar as perspectivas de saída das nossas empresas de portfólio.

Oferecer desempenho de investimento forte: Nosso deployment tem sido consistentemente seletivo (>95% de exclusão desde o IPO) para oferecer proteção contra perdas: uso limitado de alavancagem em fundos e empresas de portfólio, múltiplos de entrada disciplinados, portfólios granulares e uma abordagem baseada em convicções. Isso tem apoiado um desempenho resiliente ao longo das diferentes épocas. Nosso objetivo é manter essa disciplina, intensificar a criação de valor ao nível das empresas de portfólio e ativos, e permanecer focados na entrega de desempenho através dos ciclos.

2. Acelerar a geração de receitas

Aprimorar a composição do negócio: Desde o nosso IPO em 2017, melhoramos significativamente a composição do nosso negócio, com estratégias de valor agregado atingindo cerca de 25% do nosso AuM em 2025, em comparação com menos de 1% no IPO. Planejamos continuar a aprimorar nossa composição de negócios ampliando estratégias de maior taxa de comissão e valor agregado, juntamente com nossas soluções de rendimento. Isso nos permitirá otimizar tanto nossa composição de receitas quanto nossas margens globais.

Colher forte potencial de Lucros Relacionados ao Desempenho (PRE): Esperamos que o PRE se torne um motor mais relevante de rentabilidade no futuro. Nossa alta seletividade na implantação e o foco contínuo na gestão disciplinada de portfólios devem intensificar a criação de valor. À medida que os ativos amadurecem, estamos bem posicionados para cristalizar maiores níveis de PRE e fortalecer ainda mais nossa rentabilidade ao longo do ciclo.

3. Alocar recursos de forma estratégica

Simplificar nossa oferta e lançar fundos novos de forma seletiva: Com a institucionalização e a construção da plataforma do Grupo, lançamos iniciativas que nos ajudaram a identificar quais produtos ressoam mais com nossos clientes. Algumas iniciativas, embora fundamentadas em fortes convicções, não alcançaram a tração comercial esperada. Implementamos uma estrutura clara para simplificar nossa oferta, racionalizando estratégias e fundindo fundos duplicados. Capital, recursos e foco serão concentrados em estratégias distintas e de alta convicção que entregam alfa e diferenciação aos nossos clientes.

Acelerar o alavancamento operacional: Desde o início de 2024, reforçamos a disciplina de custos para apoiar um crescimento escalável:

Priorizando mercados e classes de ativos com maior potencial estratégico,

Realocando recursos para iniciativas de alto impacto e regiões de alto crescimento,

Contratando de forma seletiva para funções-chave,

Buscando parcerias com benefícios mútuos claros.

Nosso objetivo é melhorar a eficiência de custos enquanto escalamos nossas estratégias, impulsionando assim uma alavancagem operacional sustentada.

Temos as seguintes ambições para nossas classes de ativos:

Em **Crédito**, vamos ampliar nossas estratégias maduras, complementar nossa oferta com adjacências que criam valor, aprofundar parcerias para novas estratégias e manter uma análise rigorosa e monitoramento de portfólios,

Em **Private Equity**, pretendemos fortalecer nossa posição como parceiro de referência para investimentos temáticos. Vamos ampliar plataformas temáticas principais, expandir co‑investimentos e soluções sob medida para transações maiores, acelerar a criação de valor e realizar saídas disciplinadas,

Em **Ativos Reais**, nosso objetivo é capturar valor dislocado através de investimentos direcionados e gestão ativa. Priorizaremos segmentos defensivos, continuaremos a aproveitar oportunidades de investimento fora do mercado, expandiremos na América do Norte através de parcerias locais, aprofundaremos a distribuição ao retalho com IFAs, bancos privados e plataformas digitais, e melhoraremos a gestão de ativos,

Em **Estratégias de Mercado de Capitais**, ampliaremos renda fixa de alta convicção e fortaleceremos nossa oferta de ações, reforçaremos canais de private wealth e institucionais europeus, e manteremos um desempenho robusto em nossos fundos.

**Efeito de composição e foco na velocidade: alocando nosso balanço com

**maior seletividade estratégica

Desde o IPO, fortalecemos significativamente nossa carteira de investimentos do balanço, aumentando seu valor justo de €1,6 bilhões no final de 2017 para €4,4 bilhões no final de 2025. Nesse período, também reequilibramos significativamente sua composição, com exposição às estratégias de Gestão de Ativos subindo de 33% em 31 de dezembro de 2017 para 69% em 31 de dezembro de 2025.

Nossos investimentos no balanço contribuíram de forma significativa para a expansão e globalização da nossa plataforma de Gestão de Ativos. Também nos permitiram complementar nossa expertise e estabelecer parcerias estratégicas em todo o ecossistema, através de investimentos externos em fundos, participações em GP ou co-investimentos ao lado de fundos externos.

Olhando para o futuro, pretendemos adaptar o uso do nosso balanço de um facilitador de crescimento para um alocador mais estratégico. Sua estrutura de alocação revista é guiada pelas seguintes prioridades:

Para estratégias da Tikehau Capital:

Garantir o alinhamento contínuo de interesses com nossos clientes,

Reduzir a intensidade de capital em estratégias principais e maduras,

Fazer compromissos mais seletivos em nossos fundos, com foco em estratégias de Valor Agregado e estratégias de Crédito com retornos superiores a 15%,

Preservar maior flexibilidade para co-investimentos ao lado de nossos fundos, acelerando a geração de retornos

Para investimentos no ecossistema:

Focar em transações estratégicas com multiplicador de captação de capital de dois dígitos,

Concentrar-se em investimentos de alto desempenho com potencial de velocidade aumentado,

Focar em investimentos que gerem negócios auxiliares, como co-investimentos ao lado de fundos externos e parceiros de negócios, etc.

Este quadro de alocação revisado visa melhorar a velocidade da carteira, apoiar a rentabilidade e gerar retornos aumentados para os acionistas.

Entrando numa fase de colheita focada na rentabilidade e na criação de valor a longo prazo

Entregámos um crescimento significativo desde o nosso IPO em 2017 e permanecemos firmemente comprometidos em gerar valor a longo prazo para os nossos stakeholders.

Desde o final de outubro de 2025, observámos uma mudança contínua no ambiente em que evoluímos, caracterizada por incertezas do ponto de vista macroeconómico e geopolítico.

Como resultado, definimos um novo marco para 2026 – um passo intermediário na nossa jornada rumo ao crescimento rentável futuro – focado em atingir:

**Pelo menos €60 bilhões de AuM**, um crescimento de 14% em relação a 2025 e 3% acima das expectativas de mercado3

**Entre €175 milhões e €225 milhões de FRE**, um crescimento de 37-76% em relação a 2025, e aproximadamente 20-50% acima das expectativas de mercado

**Entre €420 milhões e €520 milhões de Resultado Líquido, participação do Grupo**4, em comparação com €136 milhões em 2025,  
aproximadamente 50-80% acima das expectativas de mercado  

**Entre 13% e 16% de retorno sobre o patrimônio líquido**, em comparação com as expectativas de mercado de 8%6.

Alinhado com o nosso roteiro 2026-2029, mantivemos os dois seguintes objetivos para medir o nosso desempenho daqui para frente:

**Fluxos líquidos cumulativos superiores a €34 bilhões** entre 2026-29 (+22% em relação aos €28 bilhões levantados entre 2022-2025), apoiados pela ampliação dos fundos principais, lançamento seletivo e crescimento de novas iniciativas, aprofundamento de relacionamentos institucionais e ampliação dos canais de distribuição para captar oportunidades de riqueza privada,

**Margem FRE principal a atingir entre 45-50%** até 2029 (vs. 41% em 2025), impulsionada por uma composição de negócios aprimorada, maior alavancagem operacional e gestão disciplinada de custos.

Dado o nosso política conservadora de reconhecimento no P&L e a juventude relativa dos nossos grandes fundos principais, lucros relacionados ao desempenho (PRE) não têm sido um contribuinte material para a rentabilidade da Gestão de Ativos desde o IPO. À medida que esses fundos amadurecem, espera-se que o PRE represente uma parcela crescente do EBIT de Gestão de Ativos. Em 30 de setembro de 2025, o PRE não realizado atingiu €220 milhões, com aproximadamente €160 milhões previstos para maturar até 2029.

Além disso, a Tikehau Capital permanece comprometida com:

**Manter sua classificação de Grau de Investimento**, ilustrando a sólida estrutura financeira do Grupo,

**Distribuir mais de 80% do seu EBIT de Gestão de Ativos** aos seus acionistas.

Com nossos dois motores de crescimento distintos e complementares, estamos estrategicamente posicionados para aproveitar oportunidades futuras:

Primeiro, unificamos todas as nossas **atividades de Gestão de Ativos** em uma única plataforma integrada, permitindo aproveitar totalmente a escala, impulsionar a eficiência e acelerar a criação de valor,

Segundo, nosso grande **braço de Investimento Principal** atua como um motor poderoso, apoiando a expansão adicional e parcerias estratégicas.

Juntos, esses dois motores criam opcionalidade significativa e reforçam a relevância do nosso modelo, posicionando-nos para capturar o crescimento a longo prazo.

SOBRE A TIKEHAU CAPITAL

A Tikehau Capital é um grupo global de gestão de ativos alternativos que administra €52,8 bilhões de ativos (em 31 de dezembro de 2025). O Grupo desenvolveu uma ampla gama de expertise em quatro classes de ativos: crédito, ativos reais, private equity e estratégias de mercado de capitais. Aproveitando sua forte base de patrimônio (€3,1 bilhões em 31 de dezembro de 2025), a Tikehau Capital investe seu próprio capital junto de seus clientes investidores. O Grupo é guiado por um forte espírito empreendedor e DNA, compartilhado por seus 717 funcionários (em 31 de dezembro de 2025) em 17 escritórios na Europa, Ásia e América do Norte.

AVISO LEGAL

Este documento não constitui uma oferta de valores mobiliários para venda ou serviços de consultoria de investimento. Contém apenas informações gerais e não tem a intenção de fornecer aconselhamento de investimento geral ou específico. O desempenho passado não é um indicador confiável de lucros e ganhos futuros, e metas não são garantidas.

Algumas declarações e dados previstos baseiam-se em previsões atuais, condições de mercado e econômicas prevalecentes, estimativas, projeções e opiniões da Tikehau Capital e/ou de suas afiliadas. Devido a vários riscos e incertezas, os resultados reais podem diferir materialmente daqueles refletidos ou esperados nessas declarações prospectivas ou em quaisquer estudos de caso ou previsões. Todas as referências às atividades de consultoria da Tikehau Capital nos EUA ou com relação a pessoas dos EUA referem-se à Tikehau Capital North America.

1 Fonte: Bain Global Private Equity Report 2023.

2 Fonte: “Capital Investment is about to surge: are your operations ready?” McKinsey abril de 2022.

3 “Expectativas de mercado” refere-se às estimativas médias dos analistas.

4 Com base em Contas de Gestão, numa base semelhante aos anos anteriores. Excluindo efeitos cambiais.

5 Excluindo efeitos cambiais.

6 Em 18 de fevereiro de 2026.

7 Provisionado nos fundos do Grupo.

Ver versão original em businesswire.com:

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Tikehau Capital: Valérie Sueur – +33 1 53 59 03 64
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