Acabei de descobrir esta fascinante teoria histórica sobre ciclos de mercado que tem circulado nas comunidades de trading. Baseia-se no trabalho de Samuel Benner de 1875, onde tentou mapear períodos em que se pode ganhar dinheiro identificando padrões em ciclos de boom, recessão e pânico.

A ideia é bastante simples, na verdade. Benner dividiu o comportamento do mercado em três períodos distintos. Primeiro, há os anos de pânico – aproximadamente a cada 18 a 20 anos – quando ocorrem crises financeiras graves. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e a teoria sugere 2035, 2053 que estão por vir. Durante esses períodos, o conselho é não vender em pânico. Apenas mantenha firme.

Depois, vêm os anos de boom, onde os preços realmente se recuperam e aumentam significativamente. Estes são considerados os períodos em que se pode ganhar dinheiro vendendo e realizando lucros. A lista inclui anos como 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, com projeções para 2026 e 2034. Basicamente, as janelas para sair de posições com avaliações mais altas.

A terceira categoria é a fase de recessão e declínio – os tempos difíceis em que os preços estão deprimidos e as economias desaceleram. Aqui é onde fica interessante para os compradores. Anos como 1924, 1931, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, 2032 são marcados como períodos ideais de acumulação. É quando você compra ações, terras, commodities com preços descontados e apenas espera o ciclo de boom voltar a acontecer.

Obviamente, isso não é uma fórmula mágica. Os mercados são moldados por política, guerras, disrupções tecnológicas, mudanças na política econômica – variáveis demais para reduzir tudo a um ciclo. Mas, como uma estrutura histórica para entender o comportamento de longo prazo do mercado e os períodos em que se pode ganhar dinheiro, é realmente útil para pensar onde podemos estar no quadro maior. Vale a pena manter no seu modelo mental, mesmo que você não negocie estritamente por ele.