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Resultados Anuais de 2025 da Tikehau Capital

Business Wire

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 15:28 GMT+9 19 min de leitura

Neste artigo:

TKKHF

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Um ano marcante no crescimento dos alavancadores de Gestão de Ativos impulsionando uma aceleração na geração de rentabilidade

PARIS, 19 de fevereiro de 2026–(BUSINESS WIRE)–Notícias Regulamentares:

Tikehau Capital (Paris:TKO):

**Níveis recorde de desembolsos, realizações e entradas em 2025**:

 

*    
    
    **€7,6 mil milhões** de desembolsos (+35% em relação a 2024) com transações cada vez maiores e globais
    
     
*    
    
    **€4,0 mil milhões** de realizações (o dobro do nível de 2024) impulsionadas por uma aceleração em Private Equity e Crédito, resultando em €4,1 mil milhões em distribuições para os LPs
    
     
*    
    
    **€10,5 mil milhões** de entradas brutas superando €10 mil milhões pela primeira vez e **€8,0 mil milhões** de entradas líquidas
    
     
*    
    
    **€52,8 mil milhões** de ativos sob gestão em 31 de dezembro de 2025, representando uma CAGR de 22% desde o IPO

**Internacionalização da base de clientes**: **~80%** do recurso líquido de novos recursos2 veio de investidores internacionais em 2025 (vs. 66% em 2024), apoiado principalmente por três compromissos significativos de novos LPs baseados em geografias de alto crescimento (Japão, Alemanha e EUA)

**Ativos sob Gestão de Clima e Biodiversidade** de €5,8 mil milhões, superando a meta, refletindo forte impulso na estratégia de Descarbonização em Private Equity e no financiamento da transição climática dentro das estratégias de Crédito

**Crescimento sólido de receitas**: taxas de gestão cresceram 6% ano a ano para **€358 milhões**, com aceleração na segunda metade do ano

**Aceleração na geração de rentabilidade na Gestão de Ativos**:

 

*    
    
    **Lucros principais relacionados a taxas (Core FRE)** atingiram €148 milhões em 2025, +12% ano a ano. A margem de Core FRE atingiu 41% em 2025, superando 40% pela primeira vez
    
     
*    
    
    **EBITDA de Gestão de Ativos** **atingiu €150 milhões** em 2025, +18% ano a ano, representando uma CAGR de 51% desde o IPO

**Receitas do portfólio impactadas por efeitos cambiais e mudanças no valor justo:**

 

*    
    
    **Receitas realizadas** atingiram €239 milhões em 2025, crescimento de 19% ano a ano
    
     
*    
    
    **Receitas não realizadas** ficaram em €(73) milhões em 2025, incluindo €(52) milhões de efeitos cambiais e €(21) milhões de mudanças no valor justo

Excluindo efeitos cambiais, as receitas do portfólio cresceram 33% ao ano

**Resultado líquido, participação do grupo** de €136 milhões em 2025. Excluindo os principais efeitos cambiais, o resultado líquido aumentou 51% ao ano

Dividendo proposto de **€0,80 por ação**5, nível estável em relação a 2024

Apresentação da empresa

Uma apresentação para investidores e analistas será realizada às 9h GMT de hoje e será transmitida ao vivo.
Para assistir à apresentação, conecte-se através do seguinte link.

Uma gravação da apresentação estará disponível no site da Tikehau Capital.

Calendário financeiro

A reunião do Conselho de Supervisão da Tikehau Capital ocorreu em 18 de fevereiro de 2026 para revisar as demonstrações financeiras consolidadas6 em 31 de dezembro de 2025.

Continuação da história  

REVISÃO OPERACIONAL

**Desembolsos: Transações maiores e mais globais**

**€7,6 mil milhões** desembolsados em 2025, +35% em relação a 2024, com aceleração no 2º semestre de 2025 e abordagem de investimento disciplinada (taxa de exclusão7 de 98%)

**Crédito** (55% dos desembolsos):

 

*    
    
    Empréstimo Direto: maior diversificação de investimentos por geografia, incluindo Espanha, Itália, Países Baixos, Bélgica e Reino Unido
    
     
*    
    
    Oportunidades Especiais: expansão geográfica contínua no Reino Unido, EUA e Noruega, focando em financiamento de crescimento por fusões e aquisições e empréstimos de desenvolvimento nos setores de Imóveis e Infraestrutura Digital
    
     
*    
    
    Secundários de Crédito: desembolsos dinâmicos mantidos ao longo do ano, com a segunda vintage tendo mais de 50% desembolsado em 31 de dezembro de 2025
    
     
*    
    
    Plataforma CLO: forte impulso em novas emissões de CLO e foco na reinicialização de vintage mais antigos. No 4º trimestre de 2025, precificação do CLO Europeu XIV, atingindo um tamanho total de €600 milhões, representando o maior CLO europeu do Grupo

**Private Equity** (27% dos desembolsos):

 

*    
    
    Conclusão bem-sucedida de transações de grande escala, na Espanha, Bélgica, Alemanha e EUA, oferecendo oportunidades de co-investimento, refletindo maior convicção de mercado e profundidade na captação do Grupo
    
     
*    
    
    Continuação de abordagem baseada em convicção em verticais dedicadas

**Ativos Reais** (18% dos desembolsos):

 

*    
    
    No 4º trimestre de 2025, conclusão da aquisição, junto ao GIC, de uma carteira de unidades residenciais padrão, avaliada em mais de €350 milhões
    
     
*    
    
    Continuação da disciplina de investimento focada em ativos de alta qualidade, bem localizados, e uso conservador de alavancagem em várias geografias

**€7,6 mil milhões de capital disponível** em 31 de dezembro de 2025 (vs. €7,0 mil milhões em 31 de dezembro de 2024)

**Realizações: Ano recorde em Private Equity e Crédito**

**€4,0 mil milhões em realizações em 2025, o dobro de 2024**

**Crédito** (66% das realizações):

 

*    
    
    Empréstimo Direto e Empréstimo Corporativo: principalmente referentes a reembolsos de financiamentos (MOIC bruto médio de 1,4x)
    
     
*    
    
    Oportunidades Especiais: quatro saídas realizadas em 2025 com MOIC bruto médio de 1,6x

**Private Equity** (22% das realizações): cinco saídas em 2025 com MOIC bruto médio de 2,6x

**Ativos Reais** (12% das realizações): vendas estratégicas de ativos granulares, incluindo parques comerciais, ativos residenciais na Ibéria e vendas de ativos industriais leves na França. As saídas em 2025 foram realizadas com um MOIC bruto médio de 1,6x

**Formação de capital: Entradas brutas e líquidas recordes**

Quarto ano consecutivo de captação recorde, com **entradas brutas e líquidas atingindo, respectivamente, €10,5 bilhões e €8,0 bilhões**

Entradas brutas acumuladas nos últimos quatro anos de **€37 bilhões**, e entradas líquidas acumuladas atingiram **€28 bilhões**

**Crédito** (55% das novas entradas líquidas):

 

*    
    
    €4,8 bilhões de Ativos sob Gestão9 para a **sexta vintage da estratégia de Empréstimo Direto**, com as duas maiores contribuições individuais de LP na história do Grupo, de grupos de resseguro alemães e americanos, comprometendo €350 milhões e $500m respectivamente no 4º trimestre de 2025
    
     
*    
    
    No 4º trimestre de 2025, fechamento final da **segunda vintage da estratégia de Secundários de Crédito** com mais de $1bn  em compromisso de LP, superando o tamanho alvo e representando mais do que o dobro do tamanho da primeira vintage10
    
     
*    
    
    No 4º trimestre de 2025, precificação do **CLO Europeu XIV** (€400 milhões contabilizados em novas entradas líquidas de 2025), atingindo um tamanho total de €600 milhões, representando o maior CLO europeu do Grupo

**Private Equity** (25% das novas entradas líquidas):

 

*    
    
    Entradas adicionais para estratégias de **Descarbonização** e **Aeroespacial & Defesa**, incluindo co-investimentos na Espanha e Bélgica. A segunda vintage da estratégia de Descarbonização atingiu €2,5 bilhões em Ativos sob Gestão11 em 31 de dezembro de 2025
    
     
*    
    
    2025 foi marcado pelas fechamentos finais da primeira vintage de **Agricultura Regenerativa** (c. €600 milhões) e da quarta vintage de **Cibersegurança** (€335 milhões), representando um aumento de aproximadamente 90% em relação à vintage anterior, tornando-se um dos maiores fundos europeus de Cibersegurança até hoje

**Ativos Reais** (16% das novas entradas líquidas): Contribuições das estratégias de **Valor Agregado**, **Core/Core+** e co-investimentos, incluindo a conclusão da aquisição do GIC de uma carteira de unidades residenciais padrão, avaliada em mais de €350 milhões

**Estratégias de Mercado de Capitais** (3% das novas entradas líquidas): Continuação do impulso para estratégias de renda fixa, que continuaram a oferecer desempenho forte.

**Base de clientes: continuação da globalização e diversificação**

**~80% das novas entradas líquidas12** vieram de investidores internacionais, liderados pelo forte impulso nos EUA, Reino Unido, Espanha, Alemanha, Emirados Árabes Unidos, Japão, Coreia do Sul e Israel. Os ativos sob gestão de clientes internacionais atingiram €24 bilhões em 31 de dezembro de 2025 (+13% em relação a 2024);

**Investidores privados representaram 25%** **das entradas líquidas**13, apoiados por captações bem-sucedidas contínuas para os produtos de Dívida Privada do Grupo (levando aproximadamente €140 milhões em 2025, atraindo cerca de €1,5 bilhões desde o início) e Opale Capital (cerca de €210 milhões de entradas em 2025). Os ativos sob gestão de clientes privados atingiram €18 bilhões em 31 de dezembro de 2025 (+20% em relação a 2024).

META DE ATIVOS SOB GESTÃO DEDICADA ÀS QUESTÕES CLIMÁTICAS E DE BIODIVERSIDADE SUPERADA

Em 2021, o Grupo estabeleceu a meta de superar €5 bilhões em ativos sob gestão destinados ao clima e biodiversidade até o final de 2025. A Tikehau Capital superou sua meta, atingindo €5,8 bilhões em ativos sob gestão (+42% ao ano), principalmente impulsionada por suas estratégias temáticas e de impacto. Este progresso reflete especialmente o impulso da segunda vintage da estratégia de Descarbonização em Private Equity e o lançamento de iniciativas de transição climática dentro de suas estratégias de Crédito.

REVISÃO FINANCEIRA14

**+8% de crescimento nas receitas de Gestão de Ativos**

 

*    
    
    **Ativos sob Gestão com taxas** totalizaram €42 bilhões em 31 de dezembro de 2025 (+6% ao ano), impulsionados principalmente por novos recursos líquidos para fundos de Private Equity e estratégias de Mercado de Capitais, bem como por captações e desembolsos dinâmicos em Empréstimo Direto e CLOs. **Ativos sob Gestão com taxas futuras** cresceram 24%, garantindo geração futura de taxas de gestão. Este crescimento foi apoiado principalmente por sólidos novos recursos líquidos em estratégias de Empréstimo Direto, que cobram taxas de gestão sobre o capital investido, bem como por co-investimentos em Private Equity.
    
     
*    
    
    **Taxas de gestão e outras receitas15 atingiram €358 milhões em 2025**, +6% em relação a 2024. O crescimento acelerou na segunda metade do ano, com taxas de gestão aumentando 13% em relação à primeira metade, impulsionado principalmente por novos recursos líquidos em Private Equity, atividade de CLOs e desembolsos da sexta vintage de Empréstimo Direto e da terceira vintage de Oportunidades Especiais.
    
     
*    
    
    **Taxa média de taxa de gestão** ficou em 0,88% em 2025 (vs. 0,90% em 2024).
    
     
*    
    
    **Receitas relacionadas ao desempenho** totalizaram €22 milhões em 2025, +61% ao ano, principalmente relacionadas às estratégias de Empréstimo Direto16.  
      
    As receitas relacionadas ao desempenho representam um importante motor de criação de valor embutido no modelo operacional da Tikehau Capital, com **€24,8 bilhões de ativos sob gestão elegíveis para carried interest** em 31 de dezembro de 2025 (+10% ao ano). Este motor de lucro ainda não foi cristalizado nas demonstrações financeiras, devido à política contábil conservadora da empresa. As receitas não realizadas relacionadas ao desempenho da Tikehau Capital, provisionadas nos fundos do Grupo, estavam em aproximadamente **€220 milhões17** em 30 de setembro de 2025. Este valor reflete apenas uma parte do potencial de criação de valor de longo prazo ligado a esse tipo de receita e deve aumentar à medida que os fundos relevantes se aproximam do vencimento e cristalizam seu desempenho.  
      
    
     
*    
    
    **Receitas de Gestão de Ativos** atingiram um total de €380 milhões em 2025 (+8% ao ano).

**+12% de crescimento no Core FRE, com margem superior a 40%**

 

*    
    
    **Despesas operacionais de Gestão de Ativos** **cresceram 3% ao ano, atingindo €(211) milhões em 2025**, refletindo investimentos seletivos realizados pela empresa juntamente com uma gestão eficiente de custos em um contexto inflacionário.
    
     
*    
    
    **Lucros principais relacionados a taxas (Core FRE)** totalizaram €148 milhões em 2025 **(+12% ao ano)**, com uma aceleração notável na geração de Core FRE na segunda metade do ano, ligada ao crescimento das taxas de gestão. A margem de Core FRE atingiu 41% em 2025, superando 40% pela primeira vez, chegando a 46% no 2º semestre de 2025, refletindo uma recuperação significativa de 36% no 1º semestre de 2025.
    
     
*    
    
    **Lucros relacionados a taxas (FRE)** cresceram 13%, atingindo €128 milhões em 2025, em comparação com €113 milhões em 2024. A margem de FRE atingiu 36% (vs. 33% em 2024).
    
     
*    
    
    **EBIT de Gestão de Ativos** **atingiu €150 milhões** em 2025, contra €126 milhões em 2024 (+18% ao ano). A margem de EBIT atingiu 39% (vs. 36% em 2024).  

**Receitas do portfólio do grupo impactadas por efeitos cambiais e mudanças no valor justo em Crédito e Imóveis**

 

*    
    
    O portfólio de investimentos do balanço da Tikehau Capital atingiu **€4,4 bilhões** em 31 de dezembro de 2025, comparado a €4,0 bilhões em 31 de dezembro de 2024. As principais variações no portfólio foram:
    
     
    
    *    
        
        **€1,3 bilhões** **de chamadas de capital e investimentos**, principalmente impulsionados pela aquisição de ações na Schroders plc. Incluiu também €951 milhões de chamadas de capital e investimentos nas próprias estratégias de Gestão de Ativos do Grupo (especialmente em CLOs, Secundários de Crédito e Private Equity) e co-investimentos ao lado de suas estratégias;
        
         
    *    
        
        **€(0,8) bilhões** **de saídas**, incluindo retornos de capital dos CLOs, Oportunidades Especiais, estratégias de Descarbonização e Defesa e Aeroespacial;
        
         
    *    
        
        **€(18) milhões** **de mudanças negativas no valor justo líquido**, refletindo efeitos positivos de mercado na Schroders plc e reavaliações positivas em algumas estratégias de Private Equity, especialmente Aeroespacial e Defesa e Descarbonização, compensadas por efeitos negativos no valor justo de algumas estratégias de Crédito e Imóveis;
        
         
    *    
        
        **€(161) milhões de efeitos cambiais**, principalmente relacionados ao €/$ e €/£, dos quais €(52) milhões contabilizados na demonstração de resultados de 2025.
        
         
     
    
     
*    
    
    As receitas do portfólio atingiram €166 milhões em 2025, comparado a €207 milhões em 2024
    
     
    
    *    
        
        **Receitas realizadas** atingiram €239 milhões (+19% em relação a 2024), principalmente compostas por **dividendos, cupons e distribuições** das estratégias de Crédito do empresa (Oportunidades Especiais, CLOs e Secundários de Crédito), REITs listados e investimentos em ecossistemas (principalmente Schroders plc).
        
         
    *    
        
        **Receitas não realizadas** ficaram em €(73) milhões em 2025. Incluíram:
        
         
        
        *    
            
            **€(52) milhões de efeitos cambiais** (vs. €43 milhões de efeitos cambiais positivos em 2024), dos quais €(13) milhões no segundo semestre, principalmente relacionados ao €/£
            
             
        *    
            
            **€(21) milhões de mudanças no valor justo** relacionadas a mudanças positivas no valor justo das estratégias de Private Equity e investimentos em ecossistemas (principalmente Schroders plc e um co-investimento com JC Flowers), mais do que compensadas por mudanças negativas no valor justo de algumas estratégias de Imóveis e Crédito da empresa.

Excluindo efeitos cambiais, receitas do portfólio cresceram 33% ao ano.

**Resultado líquido, participação do grupo** atingiu €136 milhões em 2025**

**Despesas corporativas do grupo** totalizaram €(71) milhões, refletindo aumento nos gastos com tecnologia, transformação e desenvolvimento da franquia global do Grupo.

**Resultado financeiro** atingiu €(71) milhões em 2025, comparado a €(63) milhões em 2024. O aumento dos juros financeiros foi principalmente impulsionado pela colocação bem-sucedida de uma emissão de título sênior não garantido de €500 milhões com cupom fixo de 4,250% em abril de 2025.

Após considerar €13 milhões de resultados positivos de itens não recorrentes e outros, incluindo €20 milhões de efeitos positivos de €/$ ligados à Private Placement nos EUA do Grupo, e uma despesa fiscal de **€(50) milhões**, o resultado líquido, participação do grupo, atingiu €136 milhões em 2025. **Excluindo os principais efeitos cambiais,** o resultado líquido aumentou 51% ao ano.

**Balanço patrimonial gerando forte participação própria**

Em 31 de dezembro de 2025, **patrimônio líquido consolidado, participação do grupo** atingiu €3,1 bilhões e a posição de caixa consolidada atingiu €0,2 bilhões. Em dezembro de 2025, a Tikehau Capital renovou e aumentou sua Linha de Crédito Rotativo (RCF), de €800 milhões para €1,15 bilhões, superando a meta inicial de €1 bilhão. A RCF renovada substitui a anterior, que venceria em 2028, e foi concluída por um período de cinco anos, com duas extensões opcionais de um ano, estendendo o horizonte de financiamento do Grupo até, no mínimo, 2030, e potencialmente até 2032. Em 31 de dezembro de 2025, a Tikehau Capital utilizou **€150 milhões** em comparação com €350 milhões em 30 de junho de 2025. A RCF foi totalmente reembolsada em 17 de fevereiro de 2026, após a venda da participação do Grupo na Schroders plc.

**Dívida financeira** em 31 de dezembro de 2025 atingiu €1,9 bilhões, com uma relação de alavancagem20 de 61%.

**Dividendo proposto de €0,80 por ação para 2025**

Um pagamento de dividendo de €0,80 por ação para 2025 será submetido à Assembleia Geral dos Acionistas, que ocorrerá em 30 de abril de 2026, nível estável em relação a 2024. Isso está alinhado com a orientação do Grupo de distribuir aos acionistas mais de 80% do EBIT do negócio de Gestão de Ativos.

Aguardando a aprovação da Assembleia Geral, a data ex-dividendo será 4 de maio de 2026, e o pagamento ocorrerá em 6 de maio de 2026.

RECOMPRA DE AÇÕES

A Tikehau Capital anuncia que prorrogou até 23 de abril de 2026 (inclusive), a data do anúncio do 1º trimestre de 2026, o mandato de recompra de ações, assinado e anunciado em 19 de março de 2020 e prorrogado até hoje.

Em 18 de fevereiro de 2026, um dia antes dos resultados, foram recompradas 6.579.645 ações sob o mandato de recompra. A descrição do programa de recompra de ações (publicada no parágrafo 8.3.4 do Documento de Registro Universal da Tikehau Capital arquivado na Autoridade de Mercados Financeiros da França em 20 de março de 2025 sob o número D.25-0123) está disponível no site da empresa na seção de Informações Regulamentadas.  
().  

GOVERNANÇA

A Tikehau Capital anuncia as seguintes resoluções propostas relativas ao seu Conselho de Supervisão, que serão submetidas à próxima Assembleia Geral dos Acionistas, a realizar-se em 30 de abril de 2026:

Ratificação da cooptation de **Xavier Musca**, Presidente do Conselho de Supervisão, e renovação de seu mandato como membro do Conselho.

Renovação dos mandatos de **Roger Caniard**, **Fanny Picard** e **Constance de Poncins**.

**François Pauly** informou à Tikehau Capital sua intenção de renunciar ao seu mandato como membro do Conselho de Supervisão até a data da Assembleia Geral, após sua nomeação como Presidente do Conselho de Administração de uma empresa do seu grupo. Propõe-se à Assembleia que ele seja substituído por **Jean-Pierre Denis**, cujo mandato como censor terminará ao final da mesma Assembleia.

Essas nomeações refletem o compromisso da Tikehau Capital de ter um Conselho de Supervisão competente, engajado e com forte conhecimento de suas atividades e setor, para supervisionar efetivamente a direção estratégica e o desempenho do Grupo.

SOBRE A TIKEHAU CAPITAL

A Tikehau Capital é um grupo global de gestão de ativos alternativos, gerindo €52,8 bilhões em ativos (em 31 de dezembro de 2025). O Grupo desenvolveu uma ampla gama de expertise em quatro classes de ativos: Crédito, Ativos Reais, Private Equity e Estratégias de Mercado de Capitais. Aproveitando sua forte base de patrimônio (€3,1 bilhões em 31 de dezembro de 2025), a Tikehau Capital investe seu próprio capital junto de seus clientes investidores. O Grupo é guiado por um forte espírito empreendedor e DNA, compartilhado por seus 717 funcionários (em 31 de dezembro de 2025) em 17 escritórios na Europa, Ásia e América do Norte.

AVISO LEGAL

Este documento não constitui uma oferta de valores mobiliários para venda ou serviços de consultoria de investimento. Contém apenas informações gerais e não tem a intenção de fornecer aconselhamento de investimento geral ou específico. O desempenho passado não é um indicador confiável de ganhos e lucros futuros, e metas não são garantidas.

Algumas declarações e dados projetados baseiam-se em previsões atuais, condições de mercado e econômicas prevalecentes, estimativas, projeções e opiniões da Tikehau Capital e/ou de suas afiliadas. Devido a diversos riscos e incertezas, os resultados reais podem diferir materialmente daqueles refletidos ou esperados nessas declarações prospectivas ou em estudos de caso ou previsões. Todas as referências às atividades de consultoria da Tikehau Capital nos EUA ou com relação a pessoas dos EUA referem-se à Tikehau Capital North America.

APÊNDICE

Exemplos de desembolsos

Crédito

Em dezembro de 2025, a Tikehau Capital coordenou um pacote de financiamento de **£85 milhões** em apoio ao investimento da Cinven na **Flint Global**, uma fornecedora britânica de serviços de consultoria estratégica em políticas públicas, política, regulação e concorrência.

Em dezembro de 2025, a Tikehau Capital liderou um pacote de financiamento de **€102 milhões** em apoio ao investimento da TowerBrook Capital Partners na **GMC**, fornecedora de serviços de engenharia para infraestrutura crítica de utilidades na Irlanda, nos setores de Água, Gás, Energia e Transporte.

Em dezembro de 2025, a Tikehau Capital, através de sua terceira vintage de Estratégias Táticas, fechou uma facilidade de mezzanine de **$57 milhões** para o **projeto de hotel público** em Manhattan, Nova York. Este negócio marca a segunda transação de Dívida Imobiliária da Tikehau Capital nos EUA.

A Tikehau Capital fechou um **€42 milhões** de empréstimo sênior garantido para a renovação de **um grande complexo de escritórios em Roma**, Itália, através de sua plataforma de Crédito Imobiliário. A transação representa a primeira de Crédito Imobiliário da Tikehau na Itália e a quarta transação de Crédito Imobiliário fechada em 2025.

Em outubro de 2025, a Tikehau Capital organizou uma **facilidade Unitranche de €95 milhões** para apoiar a Xenon Private Equity na criação da recém-formada plataforma italiana de gestão de resíduos **RinovHa**.

Ativos Reais

Em dezembro de 2025, a Tikehau Capital concluiu a aquisição do portfólio residencial **c.** **€350 milhões** da Nexus, a maior transação no setor residencial tradicional na França em 2025. Anteriormente propriedade do fundo soberano de Cingapura, GIC, e gerenciado localmente pela Ampère Gestion, o portfólio consiste em 78.000 metros quadrados em 38 ativos recém-construídos na Île-de-France e principais cidades regionais, totalizando cerca de 1.300 unidades habitacionais. Este negócio emblemático destacou-se em um mercado onde portfólios residenciais representaram quase 35% do volume total de investimentos em 2025, impulsionado principalmente por segmentos gerenciados, como moradias estudantis.

Em dezembro de 2025, a Tikehau Capital, via sua estratégia de Valor Agregado em Imóveis, concluiu a aquisição do **Hotel Valaisia**, um hotel 4 estrelas localizado em Crans Montana, com volume total de investimento de **CHF 45 milhões**. A transação foi realizada em parceria com a Propreal, uma gestora europeia independente de imóveis, sediada em Genebra.

Private Equity

Em dezembro de 2025, a Tikehau Capital concluiu a aquisição da **ScioTeq**, uma fornecedora belga de sistemas de exibição robustos de alto desempenho e eletrônicos críticos que suportam a consciência situacional nas áreas mais exigentes. A transação foi executada através de sua estratégia de Private Equity de Aeroespacial e Defesa, que apoia o crescimento, modernização e transição de propriedade de negócios industriais de alto potencial.

Em dezembro de 2025, a Tikehau Capital, através de sua estratégia dedicada de Cibersegurança, concordou com a Revaia em adquirir uma participação majoritária na **Intersec**, junto à equipe de gestão, para apoiar a próxima fase de crescimento da empresa. Fundada em 2004 e sediada na França, a Intersec é líder global em soluções de metadados alimentadas por IA para agências governamentais e operadoras de redes móveis. A conclusão da transação está prevista para o 1º trimestre de 2026.

Exemplos de realizações

Crédito

O quarto trimestre foi marcado por:

O reembolso de um empréstimo de **£83 milhões** para a **Trustmarque**, um grupo de revenda e serviços de TI do Reino Unido, após sua fusão com a Ultima, fornecedora de serviços de TI apoiada pela Apse Capital.

O pagamento integral de um **Empréstimo Sênior Garantido de £40 milhões** e uma **facilidade de Crédito Rotativo de €7,5 milhões** para a **Secret Escapes**, uma empresa de viagens de luxo, após sua venda da Slevomat, a principal plataforma de viagens, lazer e experiências locais curadas na República Tcheca e Eslováquia.

Em dezembro de 2025, a segunda vintage da estratégia de Oportunidades Especiais da Tikehau Capital concluiu a venda de seu **grande centro de dados de 100MW** em Westpoort, Amsterdã.

Private Equity

Em outubro de 2025, a Tikehau Capital, através da segunda vintage de sua estratégia de Crescimento em Private Equity, anunciou a conclusão bem-sucedida da venda de **€95 milhões** de **ADDEV Materials**, um fornecedor global de soluções de materiais de alto desempenho para aplicações críticas.

Em setembro de 2025, a Tikehau Capital finalizou a saída de aproximadamente €495 milhões da **Egis**, marcando a venda bem-sucedida da primeira vintage de sua estratégia de descarbonização principal.

Alteração no escopo de consolidação de participações intermediárias de investimentos em IFRS

Desde 2013, participações intermediárias de investimentos foram estabelecidas para apoiar e acelerar o desenvolvimento do Grupo, fornecendo serviços relacionados a investimentos. Elas contribuíram para acelerar o desenvolvimento das atividades de Gestão de Ativos do Grupo, investindo ao lado de suas estratégias, com horizonte de longo prazo. São principalmente baseadas nos EUA e no Reino Unido, com suas moedas funcionais em USD ou EUR.

Essas participações foram totalmente consolidadas para apresentar uma visão clara do desempenho subjacente de seus investimentos.

Uma reavaliação de fatos e circunstâncias foi conduzida em conformidade com IFRS 10

 

*    
    
    Participações intermediárias devem ser avaliadas a valor justo
    
     
*    
    
    O impacto dessa mudança de escopo de consolidação é apresentado a partir de 1º de janeiro de 2024

Essa mudança leva a uma redução na visibilidade do desempenho dos investimentos subjacentes do Grupo e das transações associadas, pois receitas de portfólio realizadas e não realizadas, lucros relacionados a desempenho e despesas operacionais dessas entidades serão agregadas às receitas de portfólio não realizadas nas contas IFRS.

O Grupo continuará monitorando suas atividades consolidando essas participações intermediárias ("Contas de Gestão") de forma semelhante aos anos anteriores, preservando a comparabilidade de desempenho.

Principais impactos no P&L de 2025 e 2024

O principal impacto está relacionado aos efeitos cambiais no portfólio de investimentos:

 

*    
    
    Contas de Gestão: 100% reconhecidas em Outros Resultados Abrangentes (item do balanço patrimonial)
    
     
*    
    
    Contas IFRS: 100% reconhecidas no P&L através de receitas de portfólio não realizadas

Principais impactos no Balanço Patrimonial de 2025 e 2024

Sem alteração no patrimônio líquido consolidado do Grupo

 

*    
    
    Impacto no resultado líquido do P&L totalmente compensado por Outros Resultados Abrangentes

Impacto limitado nos ativos e passivos totais

1 Os valores foram arredondados para fins de apresentação, o que pode resultar em diferenças de arredondamento em alguns casos.

2 Recursos líquidos de terceiros, excluindo Sofidy.

3_ Core FRE corresponde a Lucros principais relacionados a taxas, excluindo despesas relacionadas a transações de pagamento baseadas em ações (IFRS 2), mas incluindo encargos sociais ligados à remuneração baseada em ações._

4 As informações financeiras são fornecidas com base nas Contas de Gestão.

5_ A ser__ proposto à Assembleia Geral dos Acionistas, que ocorrerá em 30 de abril de 2026._

6_ Os procedimentos de auditoria foram realizados, o relatório de auditoria relacionado à certificação está em processo de emissão._

7 Taxa de exclusão apresentada como deals recusados / deals totais analisados.

8 Montantes disponíveis para investimento ao nível dos fundos geridos pelo Grupo.

9 Incluindo veículo principal, mandatos sob medida e veículos secundários, em 31 de dezembro de 2025. O fechamento final do veículo principal ocorreu no 4º trimestre de 2025. Mandatos sob medida e veículos secundários serão fechados até o 1º semestre de 2026.

10 Tamanho do fundo mestre, excluindo veículos de co-investimento.

11 Incluindo veículo principal, mandatos sob medida e veículos secundários, em 31 de dezembro de 2025.

12 Recursos líquidos de terceiros, excluindo Sofidy.

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