De acordo com o último relatório da Cryptoquant, o indicador de demanda aparente por Bitcoin, que acompanha a variação de 30 dias na atividade calculada de compras à vista na cadeia, permaneceu negativo durante todo o período de alta de preços em abril.

A demanda por contratos futuros perpétuos aumentou no mesmo período, quando os traders especulativos impulsionaram os preços para cima por meio de alavancagem, e não por acumulação direta de moedas.
Os pesquisadores da Cryptoquant descrevem a disparidade entre a atividade crescente no mercado de futuros e a demanda à vista em declínio como um dos sinais mais evidentes na cadeia de blocos, indicando que a alta de preços é de natureza especulativa.
Quando a demanda à vista cai enquanto os preços sobem, o comprador marginal no mercado está posicionado em derivativos, e não em Bitcoin real.