A frase de Buffett que todos ouvimos: quando os outros têm medo, eu sou ganancioso; quando os outros são gananciosos, eu tenho medo. Parece simples, mas poucos realmente conseguem fazer isso.

O mais doloroso é que muitos traders simplesmente não conseguem distinguir quando devem ser gananciosos e quando devem ter medo. Às vezes, ao verem um lucro na operação, apressam-se a realizar o lucro, com medo de perder os ganhos, e no final o mercado se afasta, deixando-os cheios de arrependimento. Outra vez, eles insistem em manter a posição, querendo que o lucro continue, e no final o mercado se reverte, perdendo tudo, e começam a se culpar por serem gananciosos demais. Essa oscilação constante, no fundo, é uma questão de controle de mentalidade.

Percebi que os traders que fracassam geralmente têm quatro erros típicos. O primeiro é ganhar e sair, perder e ficar, sempre fugindo ao menor sinal de movimento, dominados pelo medo. O segundo é aumentar posições contra a tendência, sabendo que estão no prejuízo, mas não querendo admitir a derrota, insistindo na esperança de reversão do mercado, o que muitas vezes aumenta as perdas. Ambos vêm do medo. Os dois últimos erros são de ganância: perseguir altas, vender em quedas, sem planejamento, seguindo a intuição e aumentando posições cegamente. Às vezes, ganham por sorte, mas na maioria das vezes acabam com perdas significativas.

O verdadeiro problema é que a maioria dos investidores e iniciantes age como se fosse um consultor de si mesmo após o fato. Mesmo se tentarem de novo, é difícil julgar com precisão quando seguir a ganância na hora do medo dos outros, ou quando parar. Por quê? Porque as pessoas no mercado geralmente estão nervosas, dificultando o pensamento racional. No processo de negociação, ou se é excessivamente ganancioso ou excessivamente medroso, e no final acabam investindo de forma inútil, jogando sozinhos.

E o que fazer então? O ponto-chave é ter um sistema de negociação completo. Esse sistema deve seguir uma lógica de cortar perdas e deixar os lucros correrem, com regras claras para entrada, saída e gestão de capital, e deve ser rigorosamente cumprido. Assim, é possível realmente superar a ganância e o medo.

Curiosamente, a sociedade humana evolui — do agricultura à indústria, até a era da informação —, os recursos tornam-se mais abundantes, a tecnologia avança continuamente, mas uma coisa que não mudou em milhares de anos é a natureza humana. Contudo, indivíduos podem evoluir; os traders profissionais vencem seus medos e ganâncias através de prática constante e reflexão, tornando-se vencedores no mercado. A maioria, porém, nunca consegue superar suas próprias fraquezas.

Portanto, o que podemos fazer é respeitar o mercado, encará-lo racionalmente, e planejar para superar nossas fraquezas humanas. Dentro de um âmbito familiar e controlável, devemos aprimorar continuamente nosso entendimento de negociação. Às vezes, pensar ao contrário também ajuda, analisando o índice de ganância do mercado para avaliar o estado geral, assim reduzindo nossos riscos. No final, negociar é uma luta contra a nossa própria natureza; quem vence, é o vencedor, quem perde, fica como figurante.