Percebi que muitos novatos ficam confusos com o financiamento em futuros de criptomoedas. Decidi entender melhor isso, porque realmente afeta o teu lucro ou prejuízo.

Em geral, o financiamento de criptomoedas é a percentagem que os traders pagam ou recebem a cada 8 horas. Tudo depende de teres aberto uma posição de compra ou venda. A mecânica é simples: se o financiamento for positivo, os compradores pagam aos vendedores. Se for negativo, o contrário.

Quando abro uma posição com alavancagem, o financiamento é calculado com base no valor total. Por exemplo, investir 100 dólares com uma alavancagem de 100x equivale a 10 mil dólares no cálculo. Se a taxa for de -0,1%, recebo 10 dólares. Se for positiva, perco esses mesmos 10 dólares.

Para que serve exatamente esse financiamento de criptomoedas? É simples. Nos contratos perpétuos, o preço do futuro pode diferir do preço à vista. O financiamento é um mecanismo que ajusta o preço do futuro ao preço à vista, evitando grandes diferenças. Quanto maior o financiamento, maior a discrepância entre os preços.

Essa diferença surge devido ao desequilíbrio entre compradores e vendedores. Se o Bitcoin está a subir e todos abrem posições de compra com alavancagem, a procura por contratos futuros é maior do que pelo mercado à vista. É lógico que o preço do futuro sobe acima do preço à vista, e o financiamento aumenta.

Aqui começa a parte interessante. Quando o financiamento está alto e o preço sobe, isso indica que a maioria está em posições de compra. O mercado é uma soma zero. Os formadores de mercado não vão empurrar o preço para cima indefinidamente quando todos estão na mesma posição. A probabilidade de correção aumenta drasticamente. Potencialmente, quanto maior o financiamento, maior o risco de reversão.

Com financiamento negativo, a lógica é a mesma, só que ao contrário. O preço cai, todos abrem posições de venda, e o financiamento fica negativo. Quanto mais baixo, mais provável é uma recuperação para cima.

Vejo o financiamento como uma ferramenta adicional de análise, não como um sinal independente. É mais um indicador do sentimento do mercado. Se vês valores extremos de financiamento de criptomoedas, é um sinal para pensar em reversões, mas não deves entrar numa operação apenas com base nisso. Combina com outros instrumentos de análise e estratégias de trading.