Ouvimento da audiência de Vosch, que sinais importantes para o setor de criptomoedas devemos observar?

Autor: Chloe, ChainCatcher

O nomeado do Federal Reserve, Waller, participou ontem às 22:00 na audiência de nomeação do Comitê Bancário do Senado dos EUA, sendo também a primeira vez desde a nomeação por Trump em janeiro deste ano que Waller se manifesta publicamente, expondo suas posições sobre política monetária e visão de governação do banco central.

Anteriormente, Waller apresentou documentos financeiros revelando seus investimentos no setor de criptomoedas, possuindo ações em dezenas de empresas de blockchain e ativos digitais, com interesses que abrangem empréstimos DeFi, derivativos descentralizados, redes Layer 1 e Layer 2, mercados de previsão, e até infraestrutura de pagamento em Bitcoin. Agora, para cumprir as normas éticas do governo, comprometeu-se a liquidar a maior parte de suas participações.

E o peso desta audiência é evidente; para o mercado de criptomoedas, cada declaração de Waller pode influenciar a direção da liquidez do mercado.

Resumo dos pontos principais da audiência: como Waller responderá a uma série de perguntas

Segundo uma fonte da Bloomberg, Trump já deixou claro que deseja que o novo presidente do Fed reduza as taxas de juros. Waller, sem dúvida, também enfrentará perguntas sobre a independência do Federal Reserve, testando se consegue acalmar a Casa Branca ao mesmo tempo que mantém a confiança do mercado financeiro de que suas políticas serão baseadas nas necessidades reais do mercado.

Na audiência de ontem à noite, a questão central foi: ele consegue manter sua independência sob pressão de Trump para cortar juros? Waller respondeu claramente que Trump nunca lhe pediu para comprometer-se com uma decisão de corte de juros em um momento específico, “o presidente nunca me pediu para decidir, prometer ou travar qualquer decisão de taxa de juros antecipadamente, ele não pediu, nem pressionou, e eu certamente não concordaria com isso.” Quando questionado se poderia se tornar um “puppet” (marionete) de Trump, Waller negou veementemente, afirmando que, se confirmado, liderará o Fed como um ator independente.

No entanto, os democratas no Senado não aceitaram facilmente. O senador Ruben Gallego afirmou com acidez que o Wall Street Journal relatou que Trump perguntou durante uma conversa de 45 minutos na Casa Branca se poderia confiar em Waller para apoiar cortes de juros, e posteriormente Trump confirmou essa reportagem ao jornal. Gallego declarou: “Alguém está mentindo aqui, ou é você, ou é o presidente Trump.” Waller respondeu que o repórter “ou precisa de fontes melhores, ou de padrões jornalísticos mais elevados”, admitindo que na época não pediu uma correção nem respondeu à confirmação direta de Trump ao WSJ.

Na manhã do dia da audiência, Trump foi mais direto em uma entrevista à CNBC, admitindo que, se o Fed liderado por Waller não cortar juros, ficará “decepcionado”, e também afirmou que não pretende pressionar o Departamento de Justiça a encerrar a investigação sobre Powell. Essas declarações certamente aumentaram a tensão política da audiência.

A senadora Elizabeth Warren, principal democrata no Comitê Bancário, foi a mais agressiva. Em seu discurso de abertura, acusou Waller de “não ser adequado para o cargo de presidente do Fed”, alegando que Trump tenta minar a independência do banco central para que a política monetária favoreça a economia de curto prazo antes das eleições de meio de mandato. Warren também usou o resultado das eleições de 2020 para testar Waller (que há anos afirma que a eleição foi “manipulada”), perguntando: “Trump perdeu as eleições de 2020?” Waller evitou responder diretamente, limitando-se a dizer que o resultado “já foi certificado”, tentando separar questões políticas das funções do Fed.

Quanto às posições políticas, Waller qualificou a atual crise inflacionária como um “erro fatal de política” do Fed, apontando que os preços subiram entre 25% e 35% após a pandemia, indicando uma grave falha na previsão do banco central. Ele pediu uma “mudança de regime”, incluindo a criação de um novo quadro de inflação, reforma na comunicação, e uso de taxas de juros e balanço para combater a inflação. Contudo, esclareceu que essa “mudança de regime” refere-se a uma “reforma do sistema de política”, não a uma purga de pessoal, e que não pretende demitir presidentes de bancos regionais do Fed.

Além disso, Waller expressou insatisfação com a prática de alguns membros do Fed de fazer previsões antecipadas sobre a trajetória das taxas de juros, dizendo: “Há muitos membros do Fed que comentam sobre a próxima reunião, o próximo trimestre, ou o próximo ano, e acho que isso não ajuda em nada.” Ele prefere debates internos “abertos e intensos” durante as reuniões de política, ao invés de seguir roteiros ensaiados. Notavelmente, Waller não prometeu manter a prática atual de realizar conferências de imprensa após cada reunião do FOMC, o que pode indicar uma mudança na transparência futura da política do Fed.

Quanto ao cronograma, o senador republicano Thom Tillis, embora apoie Waller como presidente, insistiu que não apoiará sua confirmação até que o Departamento de Justiça conclua a investigação sobre Powell. Ele pediu: “Vamos acabar com essa investigação, assim poderei apoiar sua confirmação.”

Por outro lado, há sinais de que alguns democratas podem apoiar Waller. A senadora Catherine Cortez Masto respondeu positivamente após Waller mencionar uma revisão na forma de medir a inflação, dizendo “esperamos que você esteja certo”, e expressando respeito por suas convicções econômicas. O senador Mark Warner, que não compareceu por motivos pessoais, também é visto como potencial apoiador.

O que isso significa para o mercado de criptomoedas?

Para o mercado de criptomoedas, essa audiência não se resume às trajetórias futuras de juros e liquidez do dólar, mas também ao modo como o Fed e o sistema regulatório bancário lidarão com a maior integração do capital cripto no sistema financeiro tradicional.

Embora Waller tenha reiterado a necessidade de manter a independência do política monetária, ele não quis aplicar o mesmo padrão às políticas e regulações bancárias. Isso gerou forte questionamento de Warren: diante de negócios de criptomercado ligados à família Trump, como a World Liberty Financial, que já solicitou licença bancária, o Fed poderá, no futuro, sofrer pressões diretas de interesses comerciais ligados à família presidencial, especialmente em relação a operações de desconto, acesso bancário ou discricionariedade regulatória?

Waller também já afirmou que pretende reduzir significativamente o balanço do Fed, que atualmente soma 6,7 trilhões de dólares, embora ainda não tenha divulgado um plano detalhado. Diversos especialistas alertaram contra ações precipitadas ou radicais. O ritmo e a escala do ajuste do balanço afetarão diretamente a liquidez do mercado, um dos principais fatores na precificação de ativos digitais.

No campo dos ativos digitais, Waller possui um portfólio de investimentos diversificado. Segundo seus registros regulatórios, ele detém participações em várias empresas de DeFi, incluindo ações na Solana, Lemon Cash e Flashnet, além de fundos com exposição a criptomoedas. De acordo com as regras do Fed, os funcionários não podem possuir grandes posições em criptomoedas, portanto, se Waller for confirmado, essas participações deverão ser liquidadas.

Isso sugere que um presidente do Fed com forte envolvimento no setor cripto, mesmo que não influencie diretamente a regulação de ativos digitais, demonstra uma compreensão do setor emergente. Com sua inclinação para desregulamentar, e seu desejo de reformular o modelo econômico e a comunicação do Fed, o mercado de criptomoedas pode manter uma postura cautelosamente otimista em relação a esse potencial líder.

Por fim, embora a audiência pareça focada na independência do Fed, ela na verdade representa um confronto de poderes entre Casa Branca, Congresso e o banco central. Waller adotou uma postura tática bastante política, evitando confrontar Trump explicitamente, ao mesmo tempo que reforça a independência do banco. Sua relutância em falar sobre o resultado de 2020 ou em prometer manter a frequência de conferências de imprensa deixa espaço para dúvidas sobre sua autonomia.

Com vários senadores contrários, a confirmação de Waller antes de 15 de maio, quando termina o mandato de Powell, dependerá do andamento da investigação do Departamento de Justiça, que Trump já deixou claro que não pretende encerrar. Independentemente do cronograma, a direção política que Waller representa — uma postura mais orientada à narrativa de produtividade, redução do tamanho do banco central e reformas institucionais — já está se formando, e o quadro macroeconômico para os próximos anos pode passar por mudanças radicais. Para o mercado de criptomoedas, o cenário macro de longo prazo pode experimentar uma reviravolta significativa.