Acabei de encontrar uma história fascinante de trading que mostra o quão importante é a gestão de risco. Bill Lipschutz é um dos traders mais lendários de todos os tempos – e seu caminho até lá foi tudo menos linear.

O interessante: Lipschutz começou com apenas 12.000 dólares, que aumentou para 250.000 dólares ao longo de quatro anos. Parece impressionante, não é? Mas então aconteceu o grande erro – alavancagem excessiva, e toda a conta desapareceu. Totalmente destruída. Mas, em vez de desistir, aprendeu a lição mais importante: o mercado pune erros implacavelmente e sem exceções.

Após se formar na Universidade de Cornell, Bill Lipschutz conseguiu um estágio na Salomon Brothers, uma das maiores bancos de investimento de Wall Street nos anos 1980. Após o estágio, reconheceram seu potencial e o integraram à equipe.

Embora Lipschutz não tivesse experiência nos mercados de câmbio, combinou as habilidades que o ajudaram a construir seu capital com uma gestão de risco real. E isso deu frutos – no primeiro ano, já era altamente lucrativo. Nos sete anos seguintes, negociava diariamente posições de 20 a 50 milhões de dólares, gerando para a Salomon Brothers lucros incríveis de cerca de meio bilhão de dólares.

Em entrevistas, Lipschutz resumiu seu sucesso em cinco princípios centrais que continuam relevantes até hoje:

Confiança foi o primeiro. Apesar da perda massiva, não se deixou desanimar – assumiu responsabilidade, aprendeu e voltou mais forte. Essa é a força mental que diferencia traders de verdade.

Concentração foi o segundo. Sempre focava em uma operação – sem distrações, sem posições movidas por FOMO.

Paciência veio em terceiro. Grandes resultados levam tempo. Os quatro anos para transformar 12.000 dólares em 250.000 dólares mostram isso. Depois, ganhou milhões.

Coragem foi fundamental. Não basta ver uma oportunidade – é preciso ter coragem de agir e manter-se firme quando o mercado vai contra.

E o mais importante: gestão de risco. Lipschutz entendia que ganhar dinheiro e manter dinheiro são habilidades totalmente diferentes. Sabia como obter lucros, mas precisou aprender a preservar esses lucros.

As lições práticas que tiro da história de Bill Lipschutz:

Primeiro: resista à tentação de estar sempre certo. Ninguém consegue prever o mercado com precisão. Não se trata de fazer “sempre isso ou aquilo”, mas sim de saber o que é correto em cada situação de mercado.

Segundo: se estiver convencido de uma operação e ocorrerem oscilações extremas, a melhor decisão pode ser comprar em forte alta ou vender em forte baixa. Isso exige nervos de aço.

Terceiro: escale suas posições. Não precisa entrar ou sair tudo de uma vez. Vá aos poucos, assim como fazem as grandes baleias.

Após oito anos de sucesso na Salomon Brothers, Lipschutz saiu e fundou sua própria firma de trading e investimentos, que liderou até sua morte. Seus princípios são atemporais – seja nos mercados tradicionais ou no cripto, as regras básicas permanecem as mesmas.