Nestes últimos dias, tenho visto uma enxurrada de memes e chamadas de atenção de celebridades, com movimentos de mercado acontecendo em ciclos, e os veteranos aconselhando a não pegar a última onda... O que me preocupa mais, na verdade, é: você acha que está sendo liquidado pelo “mercado”, mas muitas vezes é o ritmo de feed de preços do oráculo que te enganou.

Resumindo, quando o feed de preços tem atraso, o preço visto na cadeia pode estar atrasado em relação ao externo. Se você usa alavancagem/empréstimos, a margem de segurança é calculada com o “preço antigo”, e uma queda repentina lá fora faz o preço na cadeia atingir o gatilho de liquidação: quando o feed de preços atualiza, de repente ultrapassa o limite, e a liquidação acontece de uma só vez, com slippage + penalidades + taxas, causando uma perda real maior do que você imagina. Por outro lado, se um pico de curto prazo for alimentado no feed, também pode acabar liquidando posições que ainda estavam razoáveis.

Minha abordagem atual é bem simples: não colocar alavancagem perto do limite, deixando uma margem para o “atraso + volatilidade”; ao verificar o limite de liquidação, já calcular o gas, a taxa de empréstimo, a penalidade de liquidação de cabeça, senão o lucro pode ser lentamente roubado por custos ocultos. Depois de um tempo de olho nisso, meus olhos ficam cansados, então hoje vou parar de olhar.