Recentemente, ao estudar produtos DeFi, descobri que muitas pessoas têm dificuldade em distinguir claramente entre os conceitos de APR e APY, na verdade essa diferença é bastante crucial, especialmente quando envolve juros compostos.

Simplificando, APR é a taxa de juros anual, ou seja, a taxa fixa que o credor ou devedor tem durante um ano, sem considerar os juros compostos. Mas o APY é diferente, é a taxa de retorno anual que leva em conta os juros compostos. Parece uma diferença pequena, mas o retorno real pode variar bastante.

Por exemplo, você deposita 10.000 dólares com um APR de 20% em uma plataforma. Sem considerar os juros compostos, após um ano você ganha 2.000 dólares de juros, e o total será 12.000 dólares. Mas e se a plataforma calcular juros mensalmente? A situação muda. A cada mês você receberá uma parte dos juros, que se tornará o principal para o próximo mês, gerando mais juros. Essa é a força dos juros compostos.

Com o mesmo APR de 20%, se for composto mensalmente, após um ano você terá 12.429 dólares, ganhando 429 dólares a mais do que sem juros compostos. E se for composto diariamente? Então você terá 12.452 dólares. Quanto mais frequente for a capitalização, maior será o ganho. Com o tempo, a diferença fica ainda mais evidente: sob as mesmas condições, mas com o período de cálculo estendido para três anos e juros diários, o valor final pode chegar a 19.309 dólares, um ganho adicional de 3.309 dólares em relação ao simples APR.

Portanto, quando um produto informa que oferece juros compostos, como calcular seu retorno? É aí que o APY entra em cena. Um APR de 20% com capitalização mensal equivale a um APY de aproximadamente 21,94%; com capitalização diária, equivale a cerca de 22,13%. Esses números de APY representam a taxa de retorno anual real que você pode obter.

Ao comparar diferentes produtos DeFi, é importante prestar atenção: nunca compare diretamente o APR de um produto com o APY de outro, pois isso não é comparável. É necessário usar a mesma terminologia. Além disso, mesmo que ambos usem APY, é fundamental verificar se a frequência de capitalização é a mesma. Um com juros mensais e outro com juros diários terão retornos diferentes ao final.

Outro ponto muito importante é que, em produtos de criptomoedas, o APY às vezes representa os tokens de recompensa que você pode ganhar, e não o retorno em moeda fiduciária. Essa distinção é crucial, pois os preços dos ativos digitais podem oscilar. Mesmo que seu APY pareça alto e você ganhe muitos tokens, se o preço desses tokens despencar, o valor total do seu investimento (calculado em moeda fiduciária) pode ainda estar em prejuízo. Portanto, ao analisar qualquer produto DeFi, é essencial ler cuidadosamente os termos, entender o significado real do APY naquele cenário específico e avaliar os riscos.

Resumindo, lembre-se de uma coisa: o APY, por considerar os juros compostos, será sempre maior que o APR. Quanto maior a frequência de capitalização, maior será a diferença. Na próxima vez que estudar um produto, primeiro confirme se o que estão oferecendo é APR ou APY, e decida se vale a pena investir.