Recentemente, tenho visto muitos novatos perguntando o que exatamente é a negociação com alavancagem, então vou explicar minha compreensão de forma clara.

Primeiro, o mais básico. Suponha que o Bitcoin esteja agora a 50 mil euros cada, e você tenha 50 mil euros em dinheiro. Comprar um diretamente é uma negociação normal. Mas a alavancagem é diferente. Ainda assim, comprar um Bitcoin, mas só usando 5000 euros, enquanto os outros 45 mil euros eu compro por você, e depois você me deve de volta. Isso é uma alavancagem de dez vezes. Parece bom, não é? Se o Bitcoin subir para 55 mil, você ganha 10 mil, o que equivale a dobrar seu capital de 5000 euros. Mas e se o preço cair?

Isso envolve o conceito de liquidação forçada. Se o Bitcoin cair para 45 mil, uma queda de 10%, com uma alavancagem de dez vezes, seus 5000 euros desaparecem. Ainda mais doloroso é que eu não vou esperar uma recuperação, porque esse é o meu dinheiro. Tenho o direito de vender seus ativos imediatamente e recuperar meus 45 mil euros. Se a venda for lenta e o Bitcoin cair para 44 mil, você não só perde tudo, mas ainda me deve 1000 euros. Essa dívida de 1000 euros é uma obrigação que você deve pagar. Esse processo é chamado de liquidação forçada.

Quer evitar uma liquidação forçada? A única maneira é fazer uma margem adicional. Depositar mais 5000 euros na conta, assim o valor do seu capital e dos ativos volta a cobrir meus 45 mil euros.

Agora, conto uma história. No mercado interno, houve muitas exchanges fraudulentas sem regulamentação, não por manipulação de dados, os dados eram verdadeiros, mas mesmo assim conseguiam enganar os investidores completamente.

Por exemplo, um produto de negociação com alavancagem de dez vezes, digamos que seja uma negociação de "cebolas" (investidores inexperientes), com preço atual de 50 mil euros por lote. A exchange controla todas as posições dos investidores, fundos na conta, proporção de alavancagem — essas são informações cruciais.

Depois, espera-se uma noite escura e silenciosa. Por que à meia-noite? Porque a maioria dos investidores de varejo já está dormindo e não consegue reagir a tempo de fazer uma margem adicional. Nesse momento, os manipuladores, em conluio com a exchange, concentram fundos e fazem uma manipulação de alta, empurrando o preço do "cebolas" para 55 mil euros. Os investidores com posições longas, sem dinheiro em caixa, com alavancagem de dez vezes, atingem o limite de margem imediatamente. Como eles ainda estão sonhando, incapazes de fazer uma margem adicional, suas posições são liquidadas automaticamente. Essa operação não requer muito dinheiro, pois a maioria das pessoas está dormindo, e uma quantidade pequena de fundos pode elevar o preço. Os investidores que são liquidados automaticamente criam ordens de compra, ajudando os manipuladores a continuar elevando o preço.

À medida que o preço sobe para 60 mil, 65 mil, investidores com alavancagem de nove, oito vezes também começam a ser liquidados. No final, os manipuladores, com pouco dinheiro, podem varrer todos os investidores com alavancagem de sete, oito, nove vezes, até mesmo cinco vezes. Se o preço subir de 50 mil para 75 mil euros, todas as posições vendidas com alavancagem acima de cinco vezes serão liquidadas. Para onde vai o dinheiro dessas liquidações? Se o manipulador também usar uma alavancagem de dez vezes, ao fechar a posição de 50 mil para 75 mil, o lucro líquido pode ser de quatro vezes.

Mais ainda, o manipulador pode fazer operações contrárias após liquidar as posições vendidas. Fazer uma venda a descoberto louca, pressionando o preço para baixo. Como o preço de 50 mil a 75 mil foi empurrado para cima por eles mesmos, não há muitas ordens de venda de outros. Então, o manipulador pode facilmente puxar o preço de volta de 75 mil para 50 mil. Com mais fundos, pode ainda empurrar de 50 mil para 25 mil. Os investidores que fizeram posições longas com alavancagem acima de cinco vezes, novamente, são liquidados. O manipulador compra para fechar a posição, concluindo a "colheita".

Todas as negociações são transações reais, apenas que o manipulador conhece as posições, preços, níveis de alavancagem e períodos de baixa atividade dos investidores de varejo. Com essas informações internas, além de um volume de fundos muito maior que o dos investidores comuns, consegue fazer ataques precisos. Os investidores de varejo, seja na compra ou na venda, acabam sendo liquidados, enquanto os manipuladores lucram bastante.

Claro, a história acima não é sobre Bitcoin. Isso só acontece em exchanges negras, sem regulamentação. Como o Bitcoin é tão legítimo, como poderia haver manipuladores? Como 20% das pessoas controlam 80% das moedas? Além disso, o Bitcoin é tão seguro, como alguém poderia enganar com dados de transações e carteiras? Portanto, a liquidação forçada é certamente uma situação normal de mercado, sem conluio oculto.

Se você quer se aprofundar seriamente no mercado de criptomoedas, mas ainda não sabe por onde começar, e quer aprender rapidamente, pode visitar minha página principal e trocar ideias. Vou oferecer uma plataforma de troca de informações, e, se possível, juntos planejaremos contratos futuros e negociações à vista. Mas não venha me perguntar logo de cara se alguma moeda vai dar lucro — esse tipo de pergunta eu realmente não posso responder. Espero que nossa conexão permaneça sempre na sua essência inicial.