No mundo do trading japonês, há duas figuras lendárias, uma delas conhecida como o Deus do Trading, BNF, cujo nome verdadeiro é Takashi Kotegawa, e a outra é o CIS, que se autodenomina o investidor mais forte entre os amadores. Curiosamente, eles não são apenas amigos de longa data, mas também têm experiências surpreendentemente semelhantes — ambos começaram a fazer trading na universidade, acumulando fundos desde pequenas quantias até atingir bilhões de ienes.

O que mais impressiona é o incidente de ordem errada na J-COM. Naquele dia, o CIS lucrou 600 milhões de ienes, o que já era impressionante, mas Takashi Kotegawa foi ainda mais ousado — em apenas 10 minutos, conseguiu retirar 2 bilhões de ienes, o que na época equivalia a aproximadamente 1,5 milhão de yuan. No mundo do trading japonês, geralmente discreto, esse feito se tornou uma lenda.

Mais surpreendente ainda é que esses dois grandes nomes estão dispostos a compartilhar suas estratégias de trading. Takashi Kotegawa divulgou uma estratégia de seguir a tendência, e o CIS também revelou seus princípios de trading de tendência, que posteriormente foram estudados e adotados por inúmeros traders, permanecendo bastante eficazes nos mercados atuais.

A história de Takashi Kotegawa começa com seus investimentos contrários. Entre 2000 e 2003, a bolha da internet estourou, levando os mercados globais a uma tendência de baixa, e o Japão não escapou. A maioria das pessoas estava perdendo dinheiro, com um sentimento extremamente pessimista. Mas ele descobriu um ponto-chave: mesmo em um mercado em baixa, as quedas não são eternas, e o mercado sempre dá sinais de recuperação em meio ao desespero. Ações altamente subvalorizadas, após quedas acentuadas, frequentemente se recuperam, e essa é a oportunidade.

Ele focava principalmente na divergência da média móvel de 25 dias. Por exemplo, se uma ação tem uma média de 25 dias de 100 ienes e o preço atual é 80 ienes, a divergência é de -20%. Quando a divergência atinge valores negativos grandes, indica que o preço está severamente subvalorizado, e é hora de comprar. Por outro lado, se a divergência é positiva em 20%, deve-se ficar atento ao risco. Os padrões variam entre ações e setores, e ele ajustava os critérios de acordo com as características de grandes e pequenas empresas. Essa estratégia ajudou-o a acumular uma conta de 100 milhões de ienes.

Em 2003, com a recuperação do mercado, a estratégia de Takashi Kotegawa também evoluiu. Ele passou a adotar uma abordagem de seguir a tendência, e seu patrimônio disparou de 100 milhões para 8 bilhões de ienes. Ele preferia operações de curto prazo, de dois dias, mantendo entre 20 e 50 ações ao mesmo tempo, para diversificar riscos e minimizar perdas em ações individuais. Comprava no mesmo dia e, na manhã seguinte, realizava lucros ou parava perdas, trocando rapidamente para novos ativos, repetindo o ciclo.

Ele também era especialmente bom em identificar ações em fase de acumulação. Por exemplo, se uma das quatro maiores empresas do setor de aço começasse a subir, ele ficava de olho nas outras três que ainda não tinham valorizado, comprando aquelas que atendiam aos critérios, aproveitando o movimento de alta do setor como um todo.

O método do CIS não é tão específico, mas seus princípios de seguir a tendência complementam bem a estratégia de Takashi Kotegawa. O CIS acredita que, na maioria das vezes, ações que sobem continuamente têm alta probabilidade de continuar subindo, e ações que caem continuam a cair. Parece simples, mas muitos não conseguem aplicar.

A maioria dos traders enxerga as oscilações das ações como um jogo de probabilidades 50/50. Quando uma ação sobe por um tempo, eles intuitivamente pensam que vai cair. Mas o mercado não funciona assim; ele tem uma forte continuidade. Ações fortes atraem mais capital, ficando ainda mais fortes, enquanto as fracas enfraquecem. Devemos aceitar a força do mercado, ao invés de lutar contra ela.

Um erro comum é comprar na queda. Quando uma ação sobe rápido, o medo de ficar preso no topo faz as pessoas esperarem uma correção para comprar. Mas ninguém sabe exatamente quando essa oportunidade virá, e fazer isso em um mercado de alta forte muitas vezes faz perder toda a tendência.

O CIS também enfatiza a importância de parar perdas. Quando uma ação que você comprou começa a cair, o melhor é reconhecer a perda e sair rapidamente. A lógica de aumentar posições em perdas é completamente oposta; um trade que já fracassou não deve ser reforçado, pois só aumenta as perdas. O foco não deve ser a taxa de acerto, mas o retorno geral da conta. Riscos e perdas são inevitáveis no mercado; o que importa é parar as perdas a tempo — não é que não se possa ter prejuízo, mas que se deve limitar o prejuízo e maximizar os lucros.

Seu conselho para todos os traders é: não confiem cegamente em regras do passado. O mercado é um sistema dinâmico e complexo, e qualquer regra que se torne amplamente conhecida tende a perder eficácia rapidamente. Os verdadeiros traders geralmente surgem durante grandes crises de mercado, recessões ou mudanças de tendência. Quando a maioria entra em pânico e fica sem saber o que fazer, o mercado apresenta volatilidades enormes, e quanto maior a volatilidade, maior a oportunidade escondida. Esses momentos são quando poucos, que permanecem calmos e agem com decisão, se destacam.