Recentemente, no grupo de chat, percebi que muitos novatos estão um pouco confusos sobre o conceito de lucro e prejuízo nas negociações de criptomoedas, especialmente a questão de o que significa PnL, que é frequentemente perguntada. Na verdade, entender o significado de PnL é realmente importante para o trading, então hoje vamos falar sobre esse assunto.

Primeiro, vou mencionar um fenômeno: muitas pessoas possuem ativos criptográficos, mas não sabem se estão ganhando ou perdendo, o que mostra a falta de compreensão do que significa PnL. PnL, de forma simples, é o seu lucro ou prejuízo, usado para medir a variação do valor da sua posição em um determinado período de tempo. Parece complicado, mas na verdade é a diferença entre o preço de entrada e o preço atual.

Para entender o significado de PnL, é preciso esclarecer alguns conceitos-chave. MTM é a avaliação do seu ativo com base no preço de mercado atual, por exemplo, o valor do Bitcoin que você possui varia com as oscilações do mercado. Suponha que hoje o preço MTM do Ethereum seja 1970 dólares, ontem fosse 1950 dólares, então seu PnL seria um lucro de 20 dólares. Por outro lado, se ontem fosse 1980 dólares, você teria uma perda de 10 dólares.

Há também uma distinção importante entre lucro ou prejuízo realizado e não realizado. O lucro ou prejuízo realizado é aquele que você realmente confirma ao fechar a posição, por exemplo, comprando Polkadot por 70 dólares e vendendo por 105 dólares, esse lucro de 35 dólares é realizado. Mas se você ainda não vendeu, apenas observa a variação do preço, isso é lucro ou prejuízo não realizado, como por exemplo, comprando Ethereum por 1900 dólares e, agora, a cotação marcada é 1600 dólares, então há uma perda não realizada de 300 dólares.

Existem várias formas de calcular o PnL. A mais comum é o método FIFO (First In, First Out), ou seja, calcula o custo com base no preço da primeira compra. Por exemplo, Bob comprou um Ethereum por 1100 dólares primeiro, depois comprou outro por 800 dólares, e finalmente vendeu um por 1200 dólares. Usando FIFO, o custo será considerado 1100 dólares, e o lucro será de 100 dólares. Se usar o método LIFO (Last In, First Out), ou seja, considerando o preço mais recente de compra de 800 dólares, o lucro será de 400 dólares.

Outro método é o custo médio ponderado, que é útil para quem faz muitas negociações. Por exemplo, Alice comprou um Bitcoin por 1500 dólares, depois outro por 2000 dólares, totalizando um custo de 3500 dólares para 2 moedas, então o custo médio é 1750 dólares. Se ela vender por 2400 dólares, o lucro será de 650 dólares.

Além desses métodos, também é possível avaliar o desempenho do ano até agora (YTD) ou calcular por transação individual. Algumas pessoas gostam de olhar para a porcentagem de lucro, por exemplo, comprando uma moeda por 300 dólares e vendendo por 390 dólares, o lucro de 90 dólares representa uma porcentagem de 30%.

Ah, e o cálculo de PnL de contratos perpétuos é um pouco mais complexo, pois precisa somar os lucros e perdas realizados e não realizados, além de considerar taxas de negociação e taxas de financiamento.

Para ser honesto, entender o que significa PnL e os diferentes métodos de cálculo ajuda bastante a otimizar estratégias de trading. Hoje em dia, muitas plataformas e ferramentas podem calcular automaticamente, mas é importante ter uma noção interna. Assim, você consegue entender melhor o desempenho de cada operação, ajudando a tomar decisões mais acertadas para as próximas negociações. Se o volume de negociação não for grande, também é uma boa ideia acompanhar manualmente usando uma planilha eletrônica.