Muitas pessoas já ouviram a famosa frase de Buffett, "Quando os outros estão gananciosos, eu tenho medo; quando os outros têm medo, eu estou ganancioso." Parece muito sensato, mas na prática do trading, é uma história diferente.

Frequentemente vejo essas situações acontecerem. Um dia, uma posição já está lucrativa, e a pessoa começa a ficar nervosa, com medo de perder os lucros, e acaba fechando a posição rapidamente para garantir o ganho, só para ver o mercado disparar e os lucros que deveriam ser seus ficarem cada vez mais distantes. Outra vez, com uma posição lucrativa, decide-se manter a posição, deixando o lucro correr, mas o mercado faz uma correção e o lucro é completamente revertido, e aí começa a se arrepender de não ter realizado o lucro antes.

Na verdade, essa é uma das dificuldades mais comuns no trading. Quando o mercado sobe de um ponto baixo até uma zona lucrativa e começa a corrigir, enfrentamos uma decisão difícil: sair agora ou manter a posição? Cada um tem sua resposta, e os "especialistas" de plantão sempre têm suas próprias justificativas e arrependimentos. Se sair antes e o mercado subir mais, fica a sensação de "se eu tivesse ficado, teria ganhado mais"; se não sair e o mercado cair, vem o arrependimento de não ter saído no topo.

No fundo, muitos investidores e iniciantes só percebem isso depois, e mesmo se tentarem fazer de novo, é difícil acertar exatamente o momento. Porque, no mercado, a mentalidade costuma ser tensa, e a racionalidade muitas vezes fica de lado. Uns ficam excessivamente gananciosos, outros excessivamente assustados, e no final, tudo acaba sendo uma corrida inútil.

Resumi as quatro principais atitudes de traders que fracassam. A primeira é pegar um lucro e sair, ou perder e sair, impulsionados pelo medo de perder lucros ou de ampliar as perdas. A segunda, mais perigosa, é aumentar a posição após uma perda, apostando na reversão do mercado com esperança de recuperação, o que geralmente aumenta as perdas. A terceira e a quarta são manifestações de ganância: perseguir altas, vender em quedas, seguir o mercado sem planejamento, com posições excessivas e sem estratégia.

Essas ações podem dar uma sensação de sucesso às vezes, mas na maioria das vezes, dependem da sorte. O resultado final costuma ser uma grande perda. Quem realmente consegue sobreviver no mercado tem um sistema de trading próprio, que segue a lógica de cortar perdas rapidamente e deixar os lucros correrem, com regras claras de entrada e saída, gerenciamento de capital planejado, e, o mais importante, uma execução rigorosa. Assim, é possível superar o medo e a ganância que afetam a mente.

Curiosamente, a sociedade humana evolui continuamente, do agrícola ao industrial, até a era da informação, tornando a vida material cada vez mais rica, e a tecnologia mudando o mundo. Mas há uma coisa que não mudou em milhares de anos: a natureza humana. Contudo, isso não é absoluto; os indivíduos podem evoluir. Aqueles traders profissionais, através de prática e reflexão, venceram o medo e a desejo de ganhar, evoluindo e se tornando vencedores no mercado. A maioria das pessoas, porém, passa a vida lutando contra suas próprias fraquezas.

Já que é difícil superar as fraquezas humanas, podemos pensar ao contrário. Analisando o estado psicológico geral dos investidores, usando ferramentas para entender o índice de ganância do mercado, podemos reduzir nossos riscos. O mais importante é respeitar o mercado, encará-lo racionalmente, planejar e melhorar continuamente nossa compreensão do trading dentro de limites controláveis. Essa é a verdadeira forma de sobreviver a longo prazo.