Acabei de descobrir este fascinante quadro histórico que, honestamente, pode explicar muita coisa sobre o timing do mercado. Existe uma antiga teoria do ciclo económico de Samuel Benner, datada de 1875, que tem circulado por aí, e ela realmente divide os períodos de ganhar dinheiro em padrões surpreendentemente lógicos.

Então aqui está a ideia principal: Benner observou que os mercados financeiros tendem a mover-se em três fases distintas que se repetem aproximadamente a cada 18-20 anos. O primeiro tipo é o que ele chamou de anos de pânico – estes são os anos brutais em que ocorrem crises financeiras, os mercados colapsam e todos entram em pânico. Estamos a falar de anos como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e se o padrão se mantiver, por volta de 2035 e 2053. A recomendação aqui é bastante clara: não venda em pânico durante estes anos. Apenas mantenha firme.

Depois, temos os períodos de boom – os bons tempos em que os preços estão a subir e os mercados estão a recuperar fortemente. Na verdade, é quando você deve realizar lucros e vender ativos. Olhando para os dados históricos, anos como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, e aparentemente 2026 enquadram-se nesta categoria. Estes são os seus períodos de saída.

O terceiro tipo é a fase de recessão e tempos difíceis – quando os preços estão deprimidos e a economia enfrenta dificuldades. Na verdade, este é o momento ideal para comprar. Pense em 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Estes são os períodos em que o dinheiro inteligente acumula ações, terrenos e commodities a preços de oportunidade, e depois mantém até chegar o próximo ciclo de boom.

Toda a estratégia basicamente resume-se a isto: comprar na baixa durante as recessões, manter durante os anos de pânico, e vender na alta durante os booms. É quase demasiado simples, mas o padrão histórico é estranhamente consistente. Claro que isto não é uma verdade absoluta – os mercados são moldados por política, guerras, mudanças tecnológicas e inúmeras outras variáveis. Mas, como uma estrutura cíclica de longo prazo para pensar sobre os períodos de ganhar dinheiro, vale a pena manter na sua caixa de ferramentas mental. Não uma previsão, apenas uma perspetiva histórica que pode ajudar a pensar de forma diferente sobre o timing do mercado.