O boom de IA de 670 mil milhões de dólares está a proporcionar resultados desiguais em toda a indústria tecnológica

O dinheiro que as grandes empresas de tecnologia investiram em inteligência artificial está começando a mostrar resultados, mas Wall Street continua nervosa com os centenas de bilhões sendo gastos em chips e centros de dados, e nem todas as empresas estão vencendo.

As ações do Reddit (NYSE: RDDT) subiram 16% antes da abertura do mercado na sexta-feira, após a empresa fornecer aos investidores uma previsão de receita para o próximo trimestre que superou as expectativas.

Os ganhos mostram o quão bem estão indo as soluções de publicidade alimentadas por IA do Reddit.

A empresa desenvolveu um sistema que insere publicidade em tópicos de discussão relevantes (comunidades baseadas em interesses conhecidas como subreddits) e utiliza IA para ajudar os anunciantes a escrever textos, gerenciar campanhas e recortar automaticamente imagens para diferentes formatos de anúncio.

Números fortes diferenciam o Reddit de rivais tecnológicos

Os números que apoiam isso são difíceis de ignorar: os visitantes ativos diários do Reddit cresceram 17% para 126,8 milhões no trimestre, e a receita média por usuário mundial aumentou 44%.

Isso coloca o Reddit em uma posição forte contra rivais tecnológicos muito maiores, como Facebook e Instagram da Meta. Ao contrário dessas empresas, o Reddit ainda está conquistando novos usuários.

“O Reddit ainda está contratando e aumentando nossa equipe de talentos”, disse a diretora de operações Jen Wong.

Isso contrasta com o que Meta, Snap e Pinterest têm feito. Os três cortaram milhares de empregos no último ano para reduzir custos e redirecionar dinheiro para IA.

A biblioteca de conteúdo do Reddit também se tornou valiosa por outro motivo: empresas de IA estão competindo para obter seus dados de texto para treinar seus grandes modelos de linguagem, os sistemas por trás de ferramentas como o ChatGPT, e o arquivo de discussões do Reddit é um recurso muito procurado.

Analistas do Morgan Stanley disseram que o quão bem o Reddit executa essas áreas será fundamental para mostrar seu valor “mesmo em um cenário futuro habilitado por GenAI e com agentes”.

Apple pega de surpresa com escassez de chips

No lado do hardware, as coisas parecem diferentes

O CEO da Apple (NASDAQ: AAPL), Tim Cook, disse que a demanda por Mac minis e Mac Studios superou o que a empresa esperava, principalmente porque desenvolvedores estão usando-os para rodar uma plataforma de agentes de IA chamada OpenClaw.

O software permite que os usuários executem agentes de IA localmente em suas próprias máquinas usando seus próprios dados, e isso ganhou popularidade rapidamente entre os desenvolvedores.

“O Mac Mini e o Mac Studio, ambos são plataformas incríveis para IA e ferramentas agentic, e o reconhecimento do cliente sobre isso está acontecendo mais rápido do que prevíamos”, disse Cook na teleconferência de resultados do segundo trimestre da empresa.

Ele acrescentou que alcançar o equilíbrio entre oferta e demanda para esses produtos “pode levar vários meses”.

O modelo base M4 Mac mini já está esgotado no site da Apple.

No eBay, unidades recondicionadas estão sendo vendidas por até 979 dólares. A demanda também se estendeu ao Mac Studio, que também está esgotado em várias configurações.

A escassez está custando dinheiro real à Apple, mesmo que o problema seja algo que outras empresas possam invejar.

Cook também destacou uma preocupação de longo prazo: os custos dos chips de memória. “Além do trimestre de junho, acreditamos que os custos de memória terão um impacto crescente em nossos negócios”, disse.

Os preços da memória aumentaram acentuadamente porque grande parte do fornecimento global de chips está sendo direcionada para centros de dados de IA.

A empresa de pesquisa IDC espera que as remessas de PCs caiam 11,3% em 2026 por causa dessa escassez. O MacBook Neo da Apple também foi afetado. Uma escassez de chips A18 Pro tornou difícil encontrar o laptop de 599 dólares.

A visão geral é que toda a indústria de tecnologia está sentindo a pressão.

Microsoft, Alphabet, Meta e Amazon juntos gastaram 410 bilhões de dólares em infraestrutura no ano passado e prevê-se que gastem mais de 670 bilhões de dólares em 2026.

“Estamos vendo restrições em todos os setores. Os hyperscalers que tentam entrar na mina de ouro estão tendo que esperar ou gastar mais para entrar”, disse Brent Thill, analista de tecnologia na Jefferies. “É bom para quem fornece ferramentas e suprimentos, mas não para as pessoas que estão montando todas as peças.”

No geral, a IA está criando vencedores claros em software, enquanto aumenta custos e escassez em hardware.

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