Quem faz contratos sempre enfrenta uma questão: deve escolher margem total ou margem isolada? Estes dois modos parecem simples, mas na prática têm diferenças significativas, afetando diretamente o seu controle de risco e potencial de lucro.

Primeiro, vamos falar do conceito de margem. O dinheiro necessário para abrir uma posição chama-se margem inicial, e a quantidade mínima de fundos que deve ser mantida para sustentar a posição chama-se margem de manutenção. Muitos novatos confundem esses dois, na verdade, é a diferença entre abrir e manter uma posição.

No modo de margem total, todo o saldo disponível na sua conta pode ser usado como margem. Se a posição sofrer uma perda, o sistema automaticamente adiciona fundos da sua conta, desde que haja dinheiro suficiente, continuando a reforçar a margem. Parece bom, mas o problema é: se o mercado oscilar drasticamente, toda a sua conta pode zerar.

Já na margem isolada, cada posição tem sua própria margem independente, e as perdas afetam apenas essa posição. O sistema não adiciona fundos automaticamente, a menos que você faça isso manualmente. Isso significa que a sua perda máxima é limitada ao valor da margem dessa posição, sem afetar outros fundos. Por isso, muitos traders cautelosos preferem o modo de margem isolada.

Vamos a um exemplo real. Suponha que você e um amigo tenham cada um 2000U, e ambos usem 1000U com alavancagem de 10x para comprar BTC. Você escolhe margem isolada, ele escolhe margem total.

Se o mercado cair até o preço de liquidação, seus 1000U serão liquidados, com uma perda de 1000U, sobrando 1000U na sua conta. Ele, com margem total, também perde 1000U, mas o sistema automaticamente reforça a margem, mantendo a posição aberta. Se o BTC se recuperar, ele pode virar o jogo; mas se continuar caindo, pode perder toda a sua conta de 2000U.

Essa é a principal diferença entre margem total e margem isolada. A margem total oferece maior resistência a perdas, é mais simples de operar, mas em grandes movimentos de mercado, o risco é enorme. A margem isolada tem risco controlado, mas exige que você gerencie sua margem com atenção, sem preguiça.

A fórmula para calcular o risco de liquidação também difere. Para margem isolada, é a margem de manutenção dividida pela margem da posição, multiplicada por 100%. Para margem total, é a margem de manutenção dividida pelo saldo disponível mais a margem da posição, multiplicada por 100%. Quando o risco atingir 70%, há um aviso; acima de 100%, a posição é liquidada automaticamente.

A forma de calcular a margem da posição é: valor da posição dividido pela alavancagem, mais a margem adicional, menos a margem reduzida, mais o lucro ou prejuízo não realizado. Parece complicado, mas a exchange faz o cálculo automaticamente; você só precisa entender a lógica.

Geralmente, se o novato tem baixa tolerância ao risco, a margem isolada é mais segura, pois uma posição que zera não afeta os demais fundos. Traders experientes podem optar pela margem total para melhorar a eficiência do uso do capital, dependendo do mercado. Mas, independentemente do modo escolhido, stop loss rigoroso e gestão de risco são sempre prioridade. Algumas plataformas defaultam para margem total, mas ambas as modalidades podem usar até 100x de alavancagem; ao colocar ordens, lembre-se de não trocar o modo ou alterar a alavancagem.