Vamos entender o que é um contrato de futuros de ouro e como negociá-lo. Trata-se, na essência, de um contrato a termo, onde o ouro atua como ativo subjacente. Quando comecei a entender essa ferramenta, fiquei surpreso com a quantidade de nuances em cada contrato.

A estrutura de um contrato de futuros de ouro inclui o coeficiente de margem, o mês de entrega, o menor passo de preço, os limites diários de variação e o método de entrega física. Para começar a negociar, é necessário abrir uma conta numa corretora de futuros. O lucro ou prejuízo é calculado simplesmente - pela diferença entre o preço de entrada e de saída. Se manter a posição até o vencimento, ocorrerá a entrega física do ouro.

O mercado mais grande e ativo é o COMEX em Nova York. Lá, negociam-se tanto contratos padrão (100 onças com pureza de 99,5%) quanto versões mini (50 onças). O menor passo de variação para os mini-contratos é de 0,25 dólares por onça. Interessante que a própria bolsa não participa na negociação, apenas fornece a plataforma e estabelece as regras para uma negociação justa entre os participantes. A negociação ocorre praticamente 24 horas por dia, exceto nos fins de semana e no período das 5:15 às 6:00 da manhã, horário de Nova York, quando é feito o cálculo de posições.

Se olharmos para o mercado asiático, a Bolsa de Futuros de Xangai também oferece seu próprio contrato de futuros de ouro. Lá, um contrato equivale a 1 quilo, e é possível negociar com uma alavancagem de cerca de 7 vezes. A margem mínima é de 8% do valor do contrato, e o menor passo de preço é de 0,02 yuan por grama. É conveniente que seja suportada a negociação T+0 em ambas as direções, além de sessões diurnas e noturnas. Contudo, em caso de fortes oscilações de mercado, os requisitos podem ser temporariamente alterados.

Assim, esse contrato de futuros de ouro é uma ferramenta com uma história rica e várias opções de negociação, dependendo de onde você está e das estratégias que utiliza.