Opções a expirar + queda da volatilidade: o mercado está a “recuar e a reorganizar-se”

Bitcoin tem cerca de 23.000 opções a expirar esta semana, a relação Put/Call é 1,13, o ponto mais sensível está nos 76.000 dólares, com um valor nominal de aproximadamente 1,74 mil milhões de dólares.
Ethereum, no mesmo período, cerca de 175.000 opções a expirar, a relação Put/Call é 0,94, o ponto mais sensível é nos 2.325 dólares, com um valor nominal de cerca de 400 milhões de dólares.
Do ponto de vista da estrutura do mercado, a característica mais evidente nesta semana não é a direção, mas sim a “contração da volatilidade”:
A volatilidade real de curto prazo (RV) caiu claramente
A liquidação mensal aliviou cerca de um quarto da pressão de margem
A volatilidade implícita (IV) de todos os prazos recuou globalmente
A IV principal dos prazos do BTC caiu abaixo de 40%
A IV de curto prazo do ETH caiu abaixo de 50%, e a médio e longo prazo também recuou para abaixo de 60%
Este tipo de mudança geralmente significa: o mercado afastou-se temporariamente do jogo anterior, entrando numa “fase de reprecificação”.
Em outras palavras, não é que a tendência desapareceu, mas sim que o sentimento se acalmou primeiro, permitindo que os preços encontrem um novo equilíbrio.
A minha sensação é que, neste ambiente, é mais fácil as pessoas cometerem erros de avaliação:
A diminuição da volatilidade não equivale à ausência de risco, mas sim ao mercado à espera de um novo impulso para reativar a direção.#WCTC交易王PK #美国寻求战略比特币储备 #比特币ETF期权持仓限额增4倍 $BTC $ETH