Acabei de perceber algo interessante sobre os últimos movimentos do portfólio da Nvidia. Acontece que o gigante dos chips investiu recentemente 5 bilhões de dólares na ação da Intel, e agora a Intel tornou-se a maior participação individual da Nvidia. Bastante impressionante considerando que estes dois são supostamente concorrentes no espaço de IA.

Então, aqui está o que aconteceu. A Nvidia adquiriu mais de 214 milhões de ações da Intel como parte de um investimento estratégico que obteve aprovação regulatória no quarto trimestre. Mas isto não é apenas uma aposta passiva - há uma colaboração real acontecendo. A Intel irá construir CPUs personalizadas para centros de dados para trabalhar com as plataformas da Nvidia, enquanto a tecnologia GPU da Nvidia será integrada nos sistemas de PC da Intel. É uma dessas jogadas que faz você pensar que ambas as empresas viram algo que vale a pena apostar juntas.

O que é interessante é como isso as posiciona no panorama mais amplo das principais empresas de IA no mundo. A Nvidia obviamente domina o mercado de chips de IA com suas plataformas Blackwell e crescimento explosivo. A Intel, no entanto? Eles têm tentado recuperar terreno na IA há algum tempo. Estão trabalhando em novos designs de GPU para cargas de trabalho de inferência, mas, honestamente, não vão derrubar a Nvidia tão cedo.

Dito isto, a colaboração pode realmente ajudar ambos os lados. A Nvidia ganha acesso à profunda expertise da Intel em CPUs e à sua presença consolidada em centros de dados e PCs. A Intel ganha um impulso de credibilidade e uma integração real com a infraestrutura líder de IA. Para investidores que olham para as principais empresas de IA no mundo, esse tipo de parceria entre gigantes da indústria vale a pena ser observado.

Agora, a Intel é uma compra após isso? As ações da Intel já subiram cerca de 80% nos últimos seis meses, à medida que as pessoas apostam nesta história de recuperação. A empresa está definitivamente tentando manter-se relevante na IA com novos produtos chegando, mas, honestamente, eu esperaria mais execução antes de investir. Só porque a Nvidia acha que a Intel vale um investimento de 5 bilhões de dólares não significa que a ação não possa recuar. Os fundamentos estão melhorando, claro, mas nas avaliações atuais e considerando o quanto o mercado já precificou, estou de lado por enquanto. As principais empresas de IA no mundo estão sendo avaliadas com múltiplos premium neste momento, e a Intel ainda precisa provar que pode competir nesse nível.

Se você está interessado na narrativa de IA, esse movimento Nvidia-Intel é definitivamente um sinal que vale a pena monitorar. Mas, para pontos de entrada reais, eu esperaria por uma configuração melhor.