A Apple acabou de fazer uma grande demonstração de hardware de IA esta semana, e honestamente vale a pena prestar atenção ao que realmente está a acontecer aqui além das manchetes sobre o MacBook Neo de 599 dólares.

Os últimos resultados da empresa contam uma parte da história - a receita atingiu 143,8 mil milhões de dólares no seu último trimestre, um aumento de 16% em relação ao ano anterior. As vendas de iPhone sozinhas saltaram 23% para 85,3 mil milhões de dólares. Mas o verdadeiro foco aqui é o que estão a fazer em toda a sua gama de produtos. Cada dispositivo que anunciaram esta semana (exceto monitores, lol) está a ser carregado com capacidades de IA. Os novos modelos de MacBook Pro com chips M5 Pro e M5 Max estão a oferecer 4 vezes o desempenho de IA em comparação com a geração anterior - e 8 vezes melhor do que o antigo M1. Mesmo o MacBook Neo de entrada tem um motor neural dedicado de 16 núcleos incorporado.

O que é interessante é que a Apple não está a ser subtil nesta aposta em produtos de inteligência artificial. Eles estão literalmente a posicionar estes como atualizações revolucionárias, não apenas melhorias iterativas. O chefe de engenharia de hardware da empresa basicamente disse que estes novos portáteis podem executar modelos de linguagem avançados diretamente no dispositivo de formas que os concorrentes não conseguem igualar. Isso é uma afirmação bastante ousada, e é o mesmo ângulo de IA que estão a explorar em MacBooks, iPads e tudo o mais.

Aqui está o porquê de isto importar: a Apple tem mais de 2,5 mil milhões de dispositivos ativos por aí. Se as pessoas começarem realmente a fazer upgrades porque estes produtos de inteligência artificial oferecem capacidades verdadeiramente diferentes, estamos a falar de um ciclo de hardware massivo. E isto não se trata apenas de vendas de dispositivos - alimenta o negócio de Serviços, que tem margens brutas em torno de 75%. O verdadeiro dinheiro está no ecossistema.

As ações estão a ser negociadas a cerca de 34 vezes os lucros, com uma capitalização de mercado de 3,9 trilhões de dólares, portanto sim, é caro. Mas acho que a Apple é uma daquelas empresas raras que justifica uma avaliação premium, especialmente se estiverem prestes a desencadear um ciclo de atualização de vários anos impulsionado pela IA. A estratégia de produtos de inteligência artificial parece uma tentativa genuína de dar às pessoas uma razão real para fazer upgrade, não apenas teatro de marketing.

Obviamente, há riscos - complexidade na cadeia de abastecimento, volatilidade nos preços da memória, pressão regulatória à sua escala. Mas os fundamentos parecem sólidos, apontando para o que pode ser um ciclo de atualização impulsionado por IA bastante significativo.