Já se perguntou o que realmente é um investimento em unicórnio? Tenho investigado isso recentemente porque mais pessoas estão a perguntar sobre o assunto.

Então, aqui está a coisa - uma empresa unicórnio é basicamente uma startup privada que atingiu uma avaliação de 1 bilhão de dólares. O termo foi cunhado em 2013 pela capitalista de risco Aileen Lee, e honestamente, o nome faz sentido quando se pensa na raridade dessas empresas. Geralmente operam em tecnologia, fintech, biotecnologia - os tipos de setores onde a inovação avança rapidamente e a disrupção é o objetivo principal.

O que torna o investimento em unicórnios interessante é que estes não são os seus típicos ações públicas que pode simplesmente comprar em qualquer bolsa. São privados, o que significa que o acesso é limitado. Apenas investidores credenciados com capital sério e credenciais podem normalmente participar diretamente nestes negócios. Está a falar de firmas de capital de risco, fundos de hedge e grupos de private equity que juntam dinheiro para adquirir participações nestas startups de alto crescimento.

Agora, o apelo é óbvio - investidores iniciais em unicórnios bem-sucedidos viram retornos de 10x ou mais. A SpaceX é um exemplo perfeito. A empresa de Elon Musk revolucionou a aeroespacial com foguetes reutilizáveis e agora tem uma avaliação bem acima de 100 mil milhões de dólares. Depois há a Stripe, a espinha dorsal fintech para plataformas de comércio eletrónico fundada pelos irmãos Collison. Eles atingiram uma avaliação superior a 50 mil milhões de dólares. Estas são as histórias de sucesso de que todos falam.

Mas aqui está o que as pessoas frequentemente ignoram ao discutir oportunidades de investimento em unicórnios - os riscos são substanciais. Estas empresas ainda não são lucrativas, e as avaliações baseiam-se no potencial futuro, não nos lucros atuais. São ilíquidas, o que significa que se precisar do seu dinheiro antes de uma IPO ou aquisição, fica preso. Há também uma volatilidade real e a possibilidade de perda total. Nem toda startup que alcança o status de unicórnio permanece lá.

Se estiver a tentar entender o que é um investimento em unicórnio de uma perspetiva prática, há também a via indireta. Pode investir em fundos mútuos ou ETFs que detêm participações em múltiplos unicórnios. Isso oferece diversificação, melhor liquidez e barreiras de entrada menores para investidores comuns. A Destiny Tech 10 (DXYZ) é um exemplo que foca especificamente em empresas unicórnio.

O processo de avaliação de qualquer investimento em unicórnio precisa ser rigoroso. Está a analisar o tamanho do mercado e o potencial de crescimento, se o modelo de negócio realmente escala, o posicionamento competitivo, o histórico da equipa de gestão, a saúde financeira incluindo fluxo de caixa e tendências de receita, e oportunidades de saída realistas. Estas decisões não são rápidas.

Atualmente, existem cerca de 1.400 unicórnios globalmente, com aproximadamente metade nos EUA. A maioria está nos setores de tecnologia - software, fintech, comércio eletrónico, IA. O panorama evoluiu significativamente desde que Aileen Lee identificou pela primeira vez a raridade das empresas unicórnio em 2013.

A conclusão sobre o investimento em unicórnios é que, sim, os retornos podem ser impressionantes, mas é preciso entrar com os olhos bem abertos quanto aos riscos. São apostas de alto crescimento no potencial futuro, não fluxos de receita já estabelecidos. Se este espaço lhe interessa, uma diligência prévia rigorosa é obrigatória.