Tenho explorado algumas oportunidades de dividendos recentemente e percebi algo que vale a pena partilhar. Quando os mercados ficam instáveis, muitas pessoas começam a olhar para ações de dividendos como uma jogada mais segura. Faz sentido realmente - recebes para manter enquanto as coisas se estabilizam.

A questão dos dividendos é que eles não são sexy. Ninguém fica entusiasmado com pagamentos trimestrais constantes. Mas esse é exatamente o ponto. Estás a olhar para empresas que provaram que conseguem resistir à volatilidade e ainda recompensar os acionistas. A maioria do S&P 500 tem um rendimento de cerca de 1,5%, portanto, qualquer coisa significativamente acima disso merece uma análise mais aprofundada - assumindo que a empresa possa realmente sustentá-lo.

Deixa-me explicar três que chamaram a minha atenção. A Enterprise Products Partners é uma empresa de energia de médio curso que tem aumentado os dividendos há 25 anos consecutivos. O modelo de negócio é bastante sólido - quer os preços do petróleo subam ou desçam, as pessoas ainda precisam de transportar e armazenar os seus produtos. Atualmente, oferece um rendimento de 7,1% com um P/E razoável de 11,5x. Esse tipo de rendimento, combinado com um histórico de aumentos de um quarto de século, é a definição de dividendos confiáveis.

Depois há a Realty Income, um REIT que tem aumentado os dividendos desde 1994 - estamos a falar de 124 aumentos. Eles possuem mais de 15.000 propriedades e recentemente expandiram-se para a Europa. A estrutura de dividendos mensal também é interessante, dá-te pagamentos mais frequentes. Com um rendimento de 5,8% e ratios de dívida em melhoria, para quem quer exposição ao imobiliário sem a complicação de gerir propriedades, esta opção é adequada.

A terceira que se destaca é a Hercules Capital, que é mais interessante porque oferece exposição ao setor tecnológico enquanto recebe um rendimento de 10,2%. Eles fornecem dívida de risco a empresas em crescimento, assim estás a receber dividendos sólidos enquanto apostam na inovação. Aumentaram os dividendos de forma consistente desde 2005. O P/E é de apenas 8,2x, o que parece subvalorizado face ao que estão a fazer.

O que gosto nestes dividendos é que não são chamativos, mas realmente entregam. As empresas têm históricos, modelos de negócio sustentáveis e rendimentos que superam a média do mercado por uma grande margem. Se estás a construir uma carteira que precisa de gerar rendimento real, estes valem a pena ser investigados além do que aqui abordei. O importante é garantir que o rendimento é sustentável e não apenas uma compensação pelo risco subjacente.