Eu agora estou observando as posições de empréstimo e basicamente as vejo como um "aviso de tempestade": quando a linha de liquidação está a apenas três passos de mim, o mais perigoso não é o preço naquela hora, mas sim a vontade de "otimizar" — adicionar mais posições, mover de um lado para o outro, abrir uma nova operação, sentindo que estou gerindo ativamente, mas na verdade estou usando operações para aliviar a ansiedade.

Quando realmente estou perto da linha vermelha, geralmente faço três coisas: primeiro, paro, não adiciono nenhuma variável nova; depois, reduzo um pouco a alavancagem (mesmo que seja só para aguentar mais uma ou duas oscilações); por último, preparo as balas que posso usar a qualquer momento, sem precisar procurar liquidez de última hora. Em suma, sobreviver é mais importante do que parecer mais inteligente com a posição.

Recentemente, não é que todo mundo esteja falando sobre expectativa de corte de juros, e também há aquela sincronização estranha de o índice do dólar subir e descer junto com ativos de risco... Nesse tipo de situação, eu ainda não confio na ideia de que "o macro me protege", a liquidação na cadeia é uma regra rígida, e quando o humor fica tenso, é fácil desencadear uma cadeia de eventos. De qualquer forma, prefiro deixar uma margem de segurança maior, menos histórias. Por agora, é isso.