Acabei de perceber algo importante sobre a cadeia de abastecimento global que a maioria das pessoas está a ignorar neste momento. Enquanto todos estão focados no lítio para veículos elétricos, há uma grande questão de concentração de fornecimento com elementos de terras raras que pode transformar indústrias inteiras.

Aqui está o que chamou a minha atenção: a China possui reservas de 44 milhões de toneladas métricas de elementos de terras raras e produziu 270.000 toneladas métricas só no ano passado. Isso representa 69% da produção global de um país. Surreal, certo? Mas aqui é onde fica interessante — há reservas enormes não exploradas noutros lugares que podem realmente mudar o jogo.

O Brasil tem 21 milhões de toneladas métricas apenas ali, e produziu quase nada até recentemente. A Serra Verde começou a produção comercial em Pela Ema no início de 2024, e estão a aumentar para 5.000 toneladas métricas por ano até 2026. Mais importante, eles são a única operação de elementos de terras raras fora da China a produzir todos os quatro elementos críticos de ímãs — neodímio, praseodímio, terbium e disprósio. Isso é um grande avanço para a diversificação do fornecimento.

Depois, há a Índia com 6,9 milhões de toneladas métricas de reservas e a Austrália com 5,7 milhões de toneladas métricas. A Austrália é realmente interessante porque a Lynas Rare Earths expandiu a sua planta de Mt Weld e acabou de colocar uma nova instalação de processamento em Kalgoorlie em meados de 2024. Eles estão a posicionar-se como o maior fornecedor não chinês do mundo. A Hastings Technology Metals também está a avançar rapidamente com a mina Yangibana — esperando 37.000 toneladas métricas de concentrado de elementos de terras raras por ano a partir do quarto trimestre de 2026.

A situação nos EUA também é reveladora. Apesar de terem 1,9 milhões de toneladas métricas em reservas, só produzem na Mountain Pass, na Califórnia. Mas o governo Biden destinou 17,5 milhões de dólares em abril de 2024 para desenvolver o processamento de elementos de terras raras a partir de subprodutos do carvão, o que pode ser um divisor de águas para o fornecimento interno.

O que é impressionante é como tudo isso espelha o que aconteceu em 2010, quando a China cortou exportações e os preços dispararam. Agora estamos a ver as mesmas tensões geopolíticas a desenrolar-se — a China proibiu as exportações de tecnologia de ímãs de terras raras em dezembro de 2023, e cada vez mais importa de Myanmar. Isso causa danos ambientais, mas também cria oportunidades para outros países entrarem em cena.

Groenlândia é outro fator imprevisível, com 1,5 milhões de toneladas métricas de reservas. A Critical Metals concluiu a sua participação na Tanbreez em julho de 2024 e começou a perfurar em setembro. Enquanto isso, a Energy Transition Minerals ainda luta por permissões na Kvanefjeld. Com Trump de volta ao poder, a Groenlândia está definitivamente na mira para garantir recursos.

A conclusão: a produção global de elementos de terras raras atingiu 390.000 toneladas métricas em 2024, um aumento em relação às 376.000 toneladas do ano anterior. Isso está a acelerar, mas a cadeia de abastecimento ainda é frágil. Nos próximos 2-3 anos, será crucial se esses novos projetos realmente entram em funcionamento e começam a diversificar o fornecimento fora da China. Se acontecerem, estaremos perante uma mudança fundamental na forma como os setores de tecnologia e veículos elétricos operam. Vale a pena ficar atento.